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长期投资是多长?该投资什幺?

 人参与  2021-04-11 21:00  分类 : 炒股技巧  点这评论

  标题:长期投资是多长?该投资什幺? 本文有1734个文字,大小约为8KB,预计阅读时间5分钟

「市场先生,请问该怎幺做长期投资?」

这篇文章,市场先生要来谈谈关于如何做好一个长期投资的规划。我认为投资理财规划是很个人化的事情,但同时你也必须考虑市场的真实情况,所以任何的思考,我们都必须要考虑到自己与市场两个面向:

第一个问题是:长期有多长?

有些人在投资时,只看到3个月、半年的成效不如预期,或是看到几则新闻报导就会对市场产生恐惧,原因是对长期的认识不够。

对于市场:这问题有标准答案,一次的景气循环週期平均大约是6~10年

换句话说通常10年内一定至少会经历一次主要多头、一次主要空头,以及大多时间都在盘整。景气循环的意义是,只要时间够长,不用买低卖高也能得到一个「合理的报酬率」。但相对的你也要有心理准备,中间过程你一定至少会经历一次空头的资产减损。如果有能力的人可以设法避开,历史证明各种空头都是加码的好时机。

再说一次:所谓的长期投资,就是即使遇到空头你也能获利,但你一定要有遇到空头的心理准备!

关于合理报酬可以参考这篇文章:股市合理报酬是多少?

对于个人:你还能经历几次景气循环?

1. 刚出社会工作10年以内你到退休至少还可以经历2~4次景气循环。长期複利的效果还很大,因此持续投入资金建立自己的投资组合即可,也可以追求一些报酬率较大的商品,是高报酬的商品通常波动也比较大,但你有足够时间等待的话,这并不是问题。

2. 30~50岁,预计10年内要退休的人大约也还可以经历1~2次景气循环。这时考虑的商品类型就会比刚出社会的人更保守一点,对你而言,只需要稳定成长就够了。

3. 超过50岁大概最多只能承受1次的景气循环,因为退休后通常主要是思考怎幺花钱,不再有工作收入,因此有波动的商品原则上就不太考虑了,比起资产增值多一点,宁可有稳定的钱可以花比较重要。

如果搞错自己的现状,一但投资结果和你的生活产生冲突,就会进而影响你的投资绩效。

举例来说,年轻人若选择低波动低报酬的投资,过一段时间你会感到资产成长太慢,许多人就会开始短进短出想靠赚价差来增加获利,反而忽略景气循环的意义。

又例如已经退休的人,若选择了波动过大的商品,或太过随景气变动的商品,一但遇到空头,很可能一次赔掉半辈子积蓄,撑不过去就停损在最低点,这样一来同样也失去了长期投资的意义。

第二个问题是:长期而言该投资什幺?

该投资什幺又可以分成2部分,先看个人:

对于个人:长期你希望自己花多少时间在投资上?

投资上有2种思考方式:1. 鸡蛋放在同一个篮子里,并且看好他。这需要主观判断,以及多花时间。2. 鸡蛋放在不同篮子里,然后去睡觉。这种方式需要的判断与时间比较少。

两种方式适合不同的人,以我自己来说,从学生时代我就确定自己未来是无法天天看盘的类型,一来我希望把时间花在其他喜欢的事情上,二来…就真的没空。即使看盘能提升操作绩效,我也选择不花时间在上面(懒人一枚)。

即使不看盘,投资的研究也需要花时间,如果想要常常旅游或以后要带小孩,主观判断的方式也很不适合。只有自己资金充足、有时间有兴趣研究的人,才比较适合靠主观判断来操作,如果每个月不能拨出超过20小时做研究,那尽量还是以分散投资就好。因为时间也是成本,如果花时间不能有效提升报酬,乾脆不要花时间。

延伸阅读:花太多时间研究,反而降低你的「投资时薪」?

分散投资要让管理成本尽可能降到最低,目前最主要的工具就是基金和ETF:

基金:就想成雇用一个专家帮你做资产配置,会主观判断好坏。ETF:就想成是雇用一台机器,但它不做主观判断,而是根据规则买进一篮子股票。

除了个人的时间以外,还要看看市场面向。

另外如果不考虑买卖点,”定期定额”是常用的方式。要注意的是定期定额并不是帮你买低卖高,而是帮你买在一个平均价格,赚取合理的报酬,省下判断的时间。

对于市场:长期而言哪些事情是非常确定的?

未来基本上不可能100%预测,但有没有哪些事情是机率很大的呢?

以10年的周期来说,其实能确定性的事情并不多,但如果你没太多时间研究,其实只需要抓到大方向就可以了,在这里我简单提出3个判断例子,会如何影响投资标的的选择:

1. 企业的获利,以10年周期来看,长期而言几乎都是上升的换句话说如果你买完股票类的投资组合,然后10年才看一次,每次看基本上都是有获利的。延伸阅读:一年看一次盘,胜率93%?

但这里也有个细节要注意,就是你是投资单一国家,还是全球市场?如果是稳定的经济体,例如美国,那很肯定10年一定是上升趋势,但如果是某特定区域或产业,报酬也许相对比较高,但有利必有弊,确定性就没这幺高。

2. 未来利率很难比现在低这纯属个人推测不代表投资建议,会这样判断单纯因为现在利率已经很低,除非再次发生大型金融危机,否则未来升息趋势不会改变。至于会不会有先升后降的情况并不确定。对于操作可能的影响是,要避免会因为升息而贬值的产品,例如债券。例外的状况是债券有资产配置的功能,如果你的投资属于资产配置情况就不考虑升息影响。

3. 未来持续通膨机率大全世界不通货膨胀的国家还真的没几个,没发生一些战争或意外基本上通膨都会持续,简单举个例子,如果一年通膨维持在2%,你1000万的存款每放一年购买力就会被吃掉20万,一年过后能买到的东西相当于去年的980万,对有点积蓄的上班族影响巨大。抗通膨的关键是:尽量持有实体资产例如股票、房地产、贵金属,不要持有现金和货币类型的资产。对小资族来说不用想的太複杂,其实钱不要全放定存,放在定存的比例少一点,放在投资的比例高一点,这样就有做到抗通膨的效果了。

另外对于长期的事,如果不知道就要承认自己不知道:

天然资源、商品类的循环,未来10年会怎样?我不知道,即使做了研究,我也没办法看到10年这幺久以后的事。

投资就是这样,不知道就要承认自己不知道,但你只要知道一些很确定的事,其实就足够能帮你获利了。

快速划一下重点:

1. 长期投资通常指的是最少5年,最好是超过10年,因为景气循环一次大约6~10年。

2. 长期投资可以帮你赚到合理获利,这已经包含中间会经历空头年份。

3. 不同年纪的人,能经历的景气循环次数不同,要根据自己的状态做选择。

4. 在选择长期投资方法之前,应该先想想自己能投入多少时间。

5. 80%的人比较适合分散投资而不是主观判断。

6. 对于长期投资的方法,关键是找到10年内确定会发生的事,并且用它做出投资决策。

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