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为什么要进行价值投资?价值投资有何好处?

 人参与  2021-03-14 03:28  分类 : 股票配资  点这评论

  标题:为什么要进行价值投资?价值投资有何好处? 本文有8908个文字,大小约为39KB,预计阅读时间23分钟

为什么要进行价值投资,它的本质是什么?价值投资有何好处?

首先,股票的价值投资就是在选股的时候并不太关注股价的短期波动,而是关心背后企业的价值,买票就意味着成为公司的长期股东。所以,对于价值投资者而言,就要更注重公司的定位、竞争力、成长性、资金流等。

其次,实际上我们现在这种散户占比极高的股市中,这些散户绝大多数又都是业余的,不仅只是说很多不是科班出身,本身对于股市投资这方面没什么系统的学习和了解,也就是手上有闲钱,通过某些途径了解并被吸引进股市的。更为业余的表现是大家基本上都是有着主页,其中有很多在股票这短短4个小时的交易时间是未必有时间总是盯盘的,这也就失去了对盘中行情突发性波动的把握。那么,在这种情况下,追求短线只能说是满足了一些人过操作的瘾的感觉,但是分心却未必能做好一件事。所以,从时间和精力等方面来讲,中长线的价值投资可能更适合。

另外,价值投资已经被证实了是一种成功的投资思路,不过,价值投资并不是简单的买只股票长时间持着,它对选股能力的要求更高,还有就是持股过程中心态的控制。

价值投资只是证券市场发展过程当中的一种方法。价值投资,听起来高上大,也没有任何语法错误,关键在于怎么评估价值,如果没有办法评估价值两字,价值投资其实只不过是资金博弈的一个手段、名义、旗号而已。很多人都把自己的投资方法标榜为价值投资。其实也不过是穿着漂亮外衣的另外一种博弈而已,更多的是无奈的比价投资。

那今天我们就来聊一聊,价值投资。

一、价值投资的由来。

价值投资主要分成三个方面:价值低于价格,股价被低估;价格价值等值;价格高于价值,但未来预期很好。

价值被低估,很容易理解,就是目前公司价格低于价值,这个时候你买入之后只需要等待它的价格反映了它的价值的时候,你抛出就可以了。这种操作的理念:一定要买入在价值以下,等到价值被发现的时候,等到市场很多人认识到了这个价值被低估,然后去修复它的价值的时候,那么价值低估者就已经开始卖出自己的股票了。价值低估者是价值投资当中的最早的一种买入和评估方式,他们主要是基于目前为止股票的价格低于价值,因此,他觉得买入的风险比较低,收益比较合理。这种买入比较在乎的是自己的风险。对于收益,一般情况下,在成熟市场当中,由于价格被低估的情况发生的并不多,所以套利空间并不大。

股票价值已经跟它的价格之间相差不多的情况,这个时候,很多人买入这个品种主要是看好它未来的成长。这是大多数的价值投资者所期盼情况,就是这个股票现在已经反映了当前的价值,那么实际上是没有什么上涨空间了。但是,很多人对他的未来预期比较看好,因此,就愿意花现在的价格去购买。甚至可能当前的价格已经是他未来一年的价值反应,但是很多人觉得未来三年后的价格一定是比现在的价格高,因此不断买入的人的逻辑依据就是未来比现在好,因此,他们愿意花更高的价格去购买。这种价值发掘的方式其实是带有一定的风险性质的。最大的风险就是价格回归价值。

当前股票价格已经明显高于它的价值,但是因为某一个行业或某些国家政策的大力扶持,所以对这行业的个股未来的想象空间比较巨大。虽然现在的股票价格已经远远的高于了股票价值,但是很多人觉得未来可能会有更大的转变,因此,很多投资者愿意花更高的溢价去购买现在价格已经超过价值很高的股票。这部分个股价格回归价值的空间很大。

二、二级市场价值投资宿命。

股票上市前,一级承销和发行商已经给了这个公司20倍的溢价,上市之后这个股票再出现大幅度上涨,这个时候所有的新股都是超过价值本身很多的。这个时候谈价值已经不可能,很多都是在谈理想和未来。这也是为什么很多新股都要下跌,回归股价的过程。

三、价值投资者赚取的钱和承担的风险

二级市场交易者,赚取的钱,是未来一段时间内,公司的经营变化带来的公司价值的变化的收益。承担的风险,就是未来一段时间内,公司的经营变化不好,不达预期的时候,股票价格回归股票价值的过程。

这也是为什么上市公司愿意出让股份给别人,自己的公司可以赚钱,自己不想着赚,还要给别人赚。就是因为不确定性。

公司上市的时候,按照现在业绩计算,已经按照几十倍价格实现了资产化。很多投资者花50倍、60倍的价格去购买资产,看看大股东的年纪看看自己的年纪,有几个人可以搞到半个世纪之后。

四、寻找市盈率低的,不是价值投资吗?

有些人觉得我买的都是市盈率低的,其实也是没有用的。市盈率低,是股价除以利润低,可能是股价低,也可能是利润高,一旦利润跟不上,那市盈率还会继续变大的。

五、寻找市净率低的,不是价值投资吗?

市净率是现在股价除以每股资产,看起来靠谱,其实你看下,每年年底的商誉减值,就知道了,很多东西,都是财务数据怎么编制的问题。

六、目前的价值投资,其实就是矮子里面挑大个子。

没有什么价值可言的时候,一定要买,那就买你所处的行情最好的。如果都很差,你也是差的里面最好的,这是目前所谓的价值投资真正的现状。

综上所述,别迷恋什么价值投资方式。所有的股市都是一个样子,从中长期看,价值都是趋向于0的,能剩下的来的公司,都是消费类的,这个世界什么都可能会消息,唯有,人类的吃是不会消失的。

目前的价值投资,都是阶段性的,长期持有然后获得巨大盈利,也都是阶段性的。那些光鲜的成功案例背后,要有多少不成功的或者名噪一时然后销声匿迹的股票做陪衬。

赚钱就走,永远都是王道。千万不要因为几个长期走牛的股票,就验证长期持有的有效性。任何方式和方法都是阶段性的,都有历史局限性,价值,本身就是从经济出现的第一天最难琢磨的东西。

原始人当成宝贝的贝壳,现在一文不值。科技进步了,你很难说什么公司还有价值。都是过客,都是你的炒股博弈的工具而已,千万别当真。

因为价值投资是股市里最好的“方法”!

时间就是最好的证明,因为时间它能够证明一切,真的假不了,假的也真不了!!

真正有效的东西在长年累月之后它依然存在、依然被大家所推崇,那就足以证明它的实战性和正确性。

就像伟大的股神巴菲特、彼得·林奇、查理·芒格、本杰明·格雷厄姆、菲利普·费雪等大师,都是价值投资的获益者、也是传授者。在他们的实践和传播下,“价值投资”被一代又一代地流传下来,深受广大投资者的推崇!!

所以,价值投资就像是市场里“钻石”,人人都想要了解它,得到它!(钻石恒久远,一颗永留传)

那么,下面我就详细、重点地回答你所提出的三个问题:

1、为什么要进行价值投资?

2、价值投资的本质是什么?

3、价值投资有何好处?

为什么要进行价值投资?

这个问题很好解释。

价值投资是一种能力,拥有它等同于你拥有了一项“技能”!

就好比问你为什么要学习一样?

我们为什么要学习?因为学习就是一种能力!不光学习到的知识是一种收获,就连学习的过程也是一种自我的锻炼和提升。而且学习的好处真的太多了!

学习可以提升自己的认知,让自己能够有明辨是非的能力;

学习可以改变命运,让自己可以进入更好的学校,认识更好的伙伴,进入更高层次的圈子;

学习是成本最低、效果最好,让自己更加强大,知识更加渊博的一种方法;

而价值投资其实也是如此。

当你进行了价值投资,你会在价值投资的实践过程之中,慢慢培养出正确的操作理念和习惯,帮助你变得越来越好,越来越强大;

所以,进行价值投资是让自己能够在正确的投资环境里茁壮成长的方法,并且能够不断提升自己的认知,让你拥有能够分辨是非、对错的能力。

价值投资的本质是什么?

价值投资的本质就是利用“价值”来判断买入和卖出的时机,最后通过“投资”的行为来进行交易。

说白了,价值就是一个“策略”,也可以看成是一个“工具”,而投资,则是一种行为。

打个比方来解释这句话:

我用一只铅笔就能够创作出一幅“迪丽热巴”的画像!!

其中,“铅笔”就是“工具”,而创作的过程就是“行为”!对应的则是“价值”和“投资”,你可以把“铅笔”看成“价值”,把“画画的行为过程”看成“投资”!

所以,巴菲特一直说“价值投资很简单,但也并不容易!”

其实就是告诉我们,理解价值投资,找到价值投资的方法和策略是非常简单的,因为万变不离其宗。但是如果做到价值投资,做到根据价值来“知行合一”是非常难的,因为要克服人性的弱点,要保持足够的自律。

并且,每一个价值投资者的“工具”可能还会有所不同!

就好比巴菲特的师傅格雷厄姆,他的价值投资其实还是一种套利交易:安全边际出现(价格低于价值)买入,价值回归后卖出!

精髓概括为:安全边际、逆向投资、分散投资、无需深研、无需长持。

而巴菲特呢?他的价值投资其实就是一种稳健交易策略,结合了芒格寻找优质企业的条件,然后在合理、错杀的、低估的价格出现后大胆买入,直至持有到高估和泡沫产生而卖出!

精髓概括为:安全边际、正向投资、集中投资、深入研究、需要长期持有。

可以看出,他们两个人的价值投资策略是不同的,也就是所用的“工具”是不同的。但是都可以达到自己理想的结果,获得一个不错的收益率。

所以,价值投资的另一个本质是什么?是寻找适合自己的价值投资“工具”,不要“照湖里画瓢”地照搬,要理解,要深入,要改良,要完善出适合自己的!

就好比你就是适合用铅笔作画的,那么真的没必要强求自己用水笔去画,只要结果是能够完成一幅高品质的作品,那当然是选择适合自己的“工具”更重要!

如何选择适合自己的“价值投资”方法呢?

其实很简单,还是得先找一个师傅!就像巴菲特一样,他不也是先从格雷厄姆那里学习了价值投资,然后再从芒格这里改良了价值投资,从而整理、完善出一套适合自己的价值投资策略吗?

我们也可以这样做,先从巴菲特这里学习到最基本的、最简单的价值投资方法,然后慢慢从简入深地研究,最后一点一点在实践的过程中改良出适合自己的投资策略即可。

价值投资有何好处?

第一个好处:价值投资就像是一个“导师”,帮你指引正确的投资道路!

我认为价值投资就像是一个好的“老师”,它虽然不会说话,但是总会帮助你、引领你走向正确的道路!甚至帮助你融入优秀的投资环境。

例如,如果你是一个崇尚价值投资的人,那么当你想要查找一些投资方法的时候,你会输入“如何进行价值投资?”或者“价值投资的方法有哪些?”从而得到正确的引导!

但是如果你不是以价值投资作为策略的,而是以投机、短线交易作为宗旨的,可能你在网上寻找方法的时候就会输入错误的信息,让你离正确的道路越走越远。

就比如,你会输入“股市里如何选择第二天能够涨停的方法?”或者“什么技术指标可以让你买在起涨点?”等等!

所以,我认为价值投资的好处就是能够清晰、正确地指引你前行,避免你在投资的道路上走错,走歪,走反!

第二个好处:它像一座“桥梁”,让你能够在市场里结交许多优秀的人群!

伟大的股神巴菲特很小就认定了价值投资策略。

在他的一生之中,他所学习的知识都是围绕着价值投资展开的,并且在他的一生里,所结交的几位老师也都是价值投资的大师,给了他很大的帮助。

例如本杰明·格雷厄姆、例如菲利普·费雪、以及现在的伙伴查理·芒格!!

如果巴菲特开始喜欢的是投机,而不是价值投资,不仅不会认识这些“兴趣相同”的老师,可能还不会有如今的成绩。

就像巴菲特自己说的那样:“没有查理,我会比现在贫穷得多!”
巴菲特还说:“他用思想的力量,拓展了我的视野,让我以非同寻常的速度,从猩猩进化到人类。”

所以,我认为价值投资的另一个好处就是它就像是股市里的一座“桥梁”,可以让你通过价值投资认识许多“志同道合”的高手,学习到更多正确的投资理念,能够让你离成功越来越近,避免走错路。这就是为什么要进行价值投资的原因了!

第三个好处:价值投资可以避免了短线投机带来的不确定性!

股市里最大的风险就是来自于不确定。可能一个消息的影响,可能一个情绪的变化,可能一笔大资金的进入或者逃离,都会改变短线的走势和一些指标。

所以,如果你不是利用价值投资来做为买卖参考,而是根据情绪、消息、短线技术指标、以及所谓的感觉来进行交易,那么结果一定是输多赢少的!

而价值投资,则是可以帮助我们大大减少风险,降低不确定性。因为:

1、价值投资是长线的一种策略;

2、价值投资有着严格的选股要求,需要选择基本面完全OK的个股;

3、价值投资是严格根据估值高低进行买卖;

因此,当你学会了价值投资,就不必理会市场短期的消息面影响,情绪波动,以及技术指标的欺骗,只要尊重价值投资的逻辑去长线投资,即可大概率获得胜利。

就好比一位短跑运动员,如果不小心摔倒,将对比赛结果造成严重的影响。如果是一位马拉松运动员,中间发生了一次摔倒,对最终的排名影响可能轻微。

因为一个较长的时间周期往往可以忽视很多短期造成的风险或者意外,长线价值投资的优势就在于此。但是如果你把这个周期缩短,变为了短线投机,而不是根据价值去做长线投资,那么就会发现这些问题对于你造成的伤害非常大。

结论:

综上,我认为,价值投资确实是股市里最好的、也是最简单的一种方法。

只不过价值投资最难的在于不仅你要理解,而且还要严格地去执行,这需要克服人性上的许多弱点,还需要足够的自律才能够做到。

所以,许多人不喜欢价值投资,无非就是对自己没有信心,认定自己无法战胜人性。

这也是股市里一直存在“二八”定律的主要原因了!

只有你相信了别人不相信的相信,坚持了别人不能够坚持的坚持,你才能得到别人得不到的得到!

格雷厄姆使我走上了正确的投资道路,成长需要经历渐渐开悟的过程。———巴菲特

希望我对价值投资的理解,能够帮助到你!

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为什么要进行价值投资?价值投资有何好处?\n

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这个问题非常有现实意义,所以我拿出来重点说下。价值投资是股票投资的底层逻辑。价值投资也有可能受市场影响,短期有波动。不过中长期来看,无论市场如何,低估的上市公司,大概率能走出独立行情。只是需要一点时间等待。在我看来,就算是在熊市里,也只不过是只输时间。如果理性的看待波动,看待浮亏。是价值投资者需要过的坎。接下来我用视频的方式给大家说说自己的看法。供大家参考。

世界是充满不确定性的。但是各种事物的不确定性大小还是不尽相同的。

分析行情,依靠行情来赚钱的不确定性明显更大。大盘指数和个股行情每天受无数种因素的影响而不断的变化。行情的变化就如天气一样难以预料。各种突发的利好和利空使行情预测成功的概率极低。

但是对上市公司的基本面进行预测的难度要小得多。成功概率也要大一些。分析上市公司基本面就是价值投资。价值投资的好处就是可以有更大的概率实现盈利,可以更容易的对企业的发展进行预测。

比如工商银行这家上市公司,我们完全可以预测10年以后这家公司依然存在。30年以后也很可能依然存在。这个概率就是这样大!就是近于100%!

特别是很多行业的龙头公司,它们在未来继续保持行业优势的概率很大。应用价值投资在这些龙头公司的相对低位买入,最终能到钱的概率还是很高的。远高于对大盘指数的预测。这就是价值投资的最大好处。

把目标对准企业的发展而非股市行情。实际上做大概率的事情就是价值投资的核心。巴菲特喜欢买银行股就是因为银行股的业绩大概率会更加稳定。巴菲特可以通过它们每年的分红大概率的计算出它们的未来收益和价值。

对于想在投资中长久的发展的投资者,研究上市公司基本面,研究企业的价值真的是一门必修课。

进入股市的投资者,无不在思考一个问题:“该如何投资?”我相信读者对于这个问题都有着思考,甚至自己投资的方式也是徘徊在投机与投资之间难以做抉择,久而久之在亏损的背景下,亏着亏着也就亏习惯了。

其实,股市中的投资,没有定理。投机可以实现盈利,投资也可以实现盈利,至于价值投资也好、投机也好,根本无需过度的区分与坚持。当然,也没有一个方法好,也没有一个方法坏。

最为重要的是什么呢?个人认为是:初衷。也就是你对于股票市场的看法,到底是如何的?如果你的看法是投机的市场,那么你应该有自己的目标市场而不是混淆;如果你对股市的看法是价值的市场,那么你针对的目标市场就应该是价值的那部分,而不是短线的那部分。

各有各的好,但绝对不能混淆。而众多投资者,并没有捋顺其中的市场关系。所以,对于股市投资来说,不一定是价值投资,价值投资的方式对比投机,两者均是存在。而重要的是机遇自己定义。

我给自己的定义是坚定的价值投资者。那么,对于我的目标市场则是偏向于价值、行业趋势的行业与上市公司。那么,对于一些短期概念波动的、持续性短的行业,这方面方向的上市公司,也就不是我的方向。

关于价值投资的好处,个人认为是正确投资股市的方式。怎么讲?关于价值,何为价值呢?通常我们分为波段价值、主题价值与趋势价值。而这三种价值可以说包括着所有上市公司,毕竟A股的流动性强,就算是“壳股”也有相对应的主题。那么,在不同的价值方向前,也就有不同的价值。

而这种价值方向就需要自我的辨别。只有辨别清楚价值的存在以及归类,才能更好的处理价值投资。而至于好处,最为重要的是:清晰。因为对整个市场的公司进行了分类,能更好的找出自己的需求方向。

目前是市场上主流的两种投资方式,一是价值投资,二是投机投资。可能有人会说还有价值投机(其实这无疑是用投机的区别不大,而是自行美其名曰价值投机)价值投资是格雷厄姆所提出来,然后巴菲特给发扬光大。投机投资主要的代表人物是索罗斯。当然,以下我只谈论价值投资的优势,以及为什么要进行价值投资。对于投机投资并无贬低,投机投资也有其追随者,也有其必备的优势。价值投资,最为大家所了解的是好行业、好公司、好价格。买入就等于长期持有,赚企业成长的钱。所遵循的是,股票价格长期来看会跟“内在价值”一致,所有要做的就是寻找股票价格低于内在价值时,进行买入。对于这“三好”,很多投资者要做到真的区分难度很大,下面是我找的老巴在这三大方面的部分解释。好行业:“当一个经历辉煌的经营阶层遇到一个逐渐没落的夕阳工业,往往是后者占了上风。”好公司:“我试图购买出色到傻子都可以经营的公司的股票,因为,迟早都会有个傻子来经营的。”好价格:“以合理的价格投资优异的公司胜于以优异的价格投资平庸的公司。”简单来说就是我们在买入股票之前,会通过做很多分析工作。比如行业竞争优势,市场前景。未来几年的盈利预期,行业的成长性和市场规模,等等。基于这些分析,投资者会对企业的内在价值,做出一个判断,即该股票到底应该值多少钱。如果内在价值明显高于目前的价格,那么投资者才会考虑买入。而当价格明显高于内在价值时,才会考虑卖出。价值投资可以在股票下跌的时候,给我们坚定信心,因为当买入公司逻辑,行业逻辑等不变的情形下,股价下降就是市场先生给发癫,这时候就是给出“好价格”的时候。因此,当你进行价值投资的时候,你会发现股价下跌了,你会不急不慌不乱,跌了还能坚定持有,甚至加仓。这里还有一句话,那就是能力圈,价值投资所要求的是在自己能力圈范围之内,寻找了安全边际(好行业,好公司,好价格)。#买股票就是买公司#如果是乱买股票,这里泛指非价值投资,也就是等于在买入股票前,散户讲不清楚该股票该公司到底值多少钱。买入的目的,是为了在未来以更高的价格卖出,并从中赚取利润。而,往往大家会高估自己的能力,幻想能把握市场所有的上涨和下跌,为什么是所有,因为你赚钱靠的是运气,且自认为是自己的实力,运气会一直跟着你?当然很多人,会认为股票到底值多少钱,并不重要,只要有人肯以更高的价格购买,就足够了。因此,当买入股票以后,只要其价格上涨幅度达到了投机者的利润期望,他就会选择卖出,而不管当时价格是高估还是低估。但如果遇到股票下跌,要怎么做呢,很多散户并没有相应的对策。好了,我扯了很多,可能我自己的一个价值投资的追随者,投资之路会有成千上万的方式,大家各得其所,也祝大家都可以通过投资走上财富自由之路。

价值投资就是指选好一只优质的上市公司股票,然后对其做估值(比如用PE,分红,PB,现金流折现,市值法,分部法等估值方法),如果当前股价低估就分批参与,回到合理估值时清仓,如此反复。

价值投资有什么好处?从我的15年股市投资经验来说吧。我入市15年,前8年一直是短线投机,学遍天下技术,免费的,花钱的都学过,但8年下来每次历经牛熊之后总是亏多赚少,而且每学新的技术后都会亏的更厉害,因为自以为学了新的技术就可以回本,越着急越是红了眼,因而把把重仓,结果亏得头发都白了。后7年至今,开始价值投资,完全放弃技术面,不在盯盘也不再看技术,天天看年报,结果我在年报中发现了拥有国家级技术中心,制定国家标准,国际标准,拥有CNAS,董事长还是行业协会会长或副会长的世界级国家级的优质上市公司,甚至还发现了毛利率比茅台还高的实控人是马云的上市公司。到昨天为止我看了1800多家上市公司,获利过千万,只要你和优秀上市公司一起,那么你就赢得了未来,自然资产也会水涨船高。

所以只要你学会了价值投资的方法,你将在股市中如鱼得水,不但能享受到投资的快乐,还能学到很多知识,同时生活中还可以购买很多优秀上市公司的产品,让你活得更加滋润。

1602年,世界上诞生第一个证券交易所,即荷兰阿姆斯特丹证券交易所,从那时起,无数聪明的天才投资人就开始了投资流派的探索和创造。经过无数人的实践和思考,目前投资界形成了五大投资流派,但是其中价值投资和技术交易投机最广为人知,为什么要进行价值投资?

在溯源看来,其主要原因在于价值投资理论简单,一句话就能表达清楚,即评估寻找价值,等待最佳出击时刻,然后让时间为投资者干活,最后取得丰厚利润。

投资流派介绍

在漫长是资本市场发展历程中,逐渐演变沉淀,目前形成了5大投资流派。

1、价值投资派

这种战略最早可以追溯到20世纪30年代,最早由哥伦比亚大学的本杰明,格雷厄姆(Benjamin Graham)和大卫多德(David Dodd)提出。

价值投资派信奉价格始终会围绕着价值上下波动,但是两者通常不总是一致运行。用哪个巴菲特的话说就是价值是主人,价格是小狗。

价格和价值之间的偏差就是投资者的机会。当价格远低于内在价值时就应该买入,反之者应该卖出,因为价值总要回归。

但是什么时间回归?巴菲特也不不知道,他认为市场是不可预测的,于是就诞生了那句,如果问可口可乐要持有时间周期是多少,巴菲特的回到是永远。

举个例子:你认为一直股票价值10元,现在价格5元,这就是买入机会,如果价格是15元,则是泡沫应该卖出。

至于偏离程度,巴菲特也没有说具体度量,只说了一座桥承重3吨,你就不要开着260吨卡车过桥,开着150吨的卡车伙或更安全。

2、技术交易投机

这个流派几乎和价值投资平分天下。他们认为历史总是重复,引起证券价格波动的因子太多,且与股价的涨跌无法量化。既如此,那干脆不研究原因,直接研究结果。

这里的结果就是证券的走势,价格。试图寻找走势中的规律,从而在下一次面临同样情况时,及早买入期待价格向历史走势一样来获取利润。

例如:我们技术上说的双底,证明价格受到支撑,再次出现就看图决策操作。

3、成长股投资

这个流派以费雪为代表,人们认为彼得林奇也属于此类。

他们认为投资是预期,当前的价格不重要,只要证券未来的成场、创造足够多的价值,当前贵点没有什么大问题。这是目前A股最流行的投资流派,但是在A股市场,很多投资者将成长股投资等同于讲故事投资,于是各种题材、概念漫天飞,当然结局也很不理想。

这一流派同价值投资区别界限并不明显,两者经常交叉。

例如:A股市场现在投资的科技创新,前段时间那可是火的一塌糊涂,但是这两天的调整,市场又鸦雀无声,其实就是讲故事,不是什么成长股投资,这登不上大堂之雅的。

4、指数投资

这一流派认为,人类是无法战胜市场,唯一的办法就是跟随市场,复制市场,被动执行即可,取得平均收益就是目的。

这流派在收取管理费为主的公募机构投资中较为盛行,这几年指基可是爆发性增长。

5、组合投资

这是价投和成长股投资的进一步优化,是鸡蛋不要放在一个篮子之理念的信徒。

他们确知自己能够承受的投资风险水平并通过建立一个多元化的投资组合来承担这个风险水平。这个理论最早在20世纪50年代被提出,并在70年代被一群获诺贝尔奖的经济学家所完善。70年代初,这种战略由于普林斯顿大学经济学家伯顿麦基尔(Burton Malkiel)的名著《华尔街漫步》而开始流行。

为什么要价值投资?

文章开头溯源说过,要价值投资的最大原因是理论简单,人人都能懂,具体来看,主要有以下几个原因。

1、价值投资理论表述简单,但是实际操作较难

价值投资就是价格和价值的关系。价格二级市场上明明白白,一目了然。价值相对而言是可以估算的。只要两者之间差距太远就是机会,这不是很简单吗?

举个例子:贵州茅台一年产量是多少可以估算,每一瓶酒出厂价格是透明的,有多少经销商,网上渠道能销售多少等等数据是可以测算出来的。

2、价值投资选标的不难

这话你们又不爱听了,什么价值投资股票比较好选择。

是的,的确很好选择,这里的选择不是需要你去做什么阿尔法、贝塔计算,什么这样方差那样离散值,这里只需要常识。

比如:大家最近聊得最多的新基建,你仔细想想,那都不是啥新鲜事,除了5G和新能车实实在在能看到,其它咱普通投资者是接触不到,云里雾里的不是?那好了,你就围绕着5G干不就完事了嘛?5G里面那么多标的,该怎么选呢?这更简单,耳熟能详的公司你买就是,准不会有大错,去年的中兴通讯不就是机会,今天大盘跌90点依然红色报收。

3、事实证明巴菲特是可以模仿的,而索罗斯、杰西利弗莫尔是个案

投资就是做大概率事件,投资流派的选择是童样的道理。

事实证明,价值投资更容易模仿,更容易取得成功和利润,从格雷厄姆到巴菲特,再到塞思·卡拉曼、约翰·邓普顿,这些华尔街的风云人物已经证明了价值投资可行。

再看国内赵丹阳,段永平、但斌,以及目前私募界的高毅资产邱国鹭、朱雀投资,重阳投资,那一个不是A股市场的常胜将军。

而那些信奉索罗斯投机,利弗莫尔交易者通常都是昙花一现,鲜有被人长期记起的。

价值投资的好处?

价值投资的好处可就太多,这里溯源说几点自己的感受。

1、价值投资减少了犯错的机会

价值投资中强调长期持有,意味着投资不能频繁的交易。而投资从本质上说更多的是一个概率问题,如果投资者交易的次数足够多,正确率和错误率都是无限接近50%,这点统计学说的很清楚了。

巴菲特不是说过:如果投资者一生只有20次打孔机会,每一次打孔代表着其买入机会,那投资者的投资成绩会优异很多,其意思就是投资者不要轻易出手,滥用投资机会。

2、节约高昂的交易成本

很多投资人觉得,交易成本不就万分之三,这太少了,可以忽略不计,但是累计起来可是相当吓人的。

换个角度,你看不起的万分之三,为什么还养活证券公司那么多人喃?

况且投资者不能保证每一次的交易都是正确,投资者总是会犯一些错误,这样又会侵蚀一小部分本金,长此以往,被市场淘汰也就很再正常不过了。

3、不影响正常生活和工作

价值投资不需要投资者天天盯着K线,更不需要今天买明天卖,只要标的正确,你大可以搁一边不用理他。

我曾经听说过坐牢理论,就是买一支不会退市的股票,然后想办法把自己弄到监狱里面去,说不定5年10年之后,账户翻N倍。假设现在买入中农工建交这些大块头,5年后大概率是赚钱的,如果一轮牛市或许就实现了财务自由。

很多投资者总是惊诧于今天的暴跌,明天的小反弹,格局大点,目前看远点,通常结果都会超预期。

4、大国走向强国,为什么不价值投资长期持有呢?

我们经常说地大物博,改革开放40年,改革进入深水区,经济转型和体制完善日新月异,伟大的公司天天增加,利率下行,这种情况下,股市必将迎来长期牛市,如果交易投机,那就错失了最好的人生机会,而价值投资的长期持有理念恰好契合这个因子。

巴菲特为什么能够成功,从某种意义上讲,是因为它处于美国蓬勃向上的一个世纪,而当下我们的国家正如此。

综述:价值投资理论简单,且被事实证明可行,成功者案例很多,相信投资者在正确理解,践行价值投资的情况下,也能取得不凡的投资业绩,这就是为什么要价值投资的理由,且这已足够了,仅此!

我是溯源归一,极简投资践行者!

价值投资就是在某一时间段股价或者物品到达了所在价值的低估区域,我们在低估区域买入,等被其他资金认可的时候卖出,赚的是认知的钱,价值投资的本质,就是认知,你认为的价值是多少,如果比你认为的价值低,买入持有,达到你认为的价值区间,卖出。

其实价值投资最难的不是买入和持有,是发现价值的所在,我们怎么发现价值的所在,不是家拿股票来说,一支股票,最高点涨到过30元,现在股价10元,你认为这就是价值低估了吗?

肯定不是,一支股票看有没有价值,第一是行业有没有前景,公司的市场占有率,和研发能力,而不是看股价。

还有一种比较简单的方法,大家去一个行业里面,比如有10支股票,看一下每个的市盈率,是多少,加在一起算下平均市盈率,找到里面低于平均的,看下业绩行业排名,如果还可以,股价也在底部区域,是可以做价值投资的。

其实我上面说的也是一种投机,真正的投资,是看公司的未来潜力,这些价值投资,也就是对公司未来的业绩估算,是很考验技术的。

就好比现在的人工智能公司,我们每个人都知道未来国内的人口肯定减少,机器代表人来工作就是一个时间问题,那么很多年前你敢布局吗?

我们的生活越来越智能化,智能家电,智能交通,芯片,你敢布局吗?

价值投资最难得是发现价值,第二难得就是坚持你买入的理由一直持有到,你的目标位,说只用几十个字说出来了,但是做的话一般人十几年都做不到。

我周边做价值投资最成功的就是我前老板,50万做到了2000多万,一只股票平均持有的时间是3年,最长的拿了8年,成本都是负的。

实话实说,我坚持不了,一般人也受不了,卖出的理由只有一个,公司发生变化,或者市场发生变化不及预期,否则就是持有到目标位,这里面的波动一般人是扛不住的。

就像你做一支股票,赚了20%,有的人就走了,后面赚了1倍,有的人还能坚持,但是从1倍回调20%,百分之90的人都受不了。

而且价值投资不是让你把账户密码改了不看,你可以不看股票,但是要看行业,要看政策,这些都是会影响你持有时间的。

价值投资有两种,一种是突发事件的黑天鹅,造成的短期价值波动,这里面也是价值投机,有价值回归的套利,最典型的就是当年的重庆啤酒,徐翔爆赚。

第二种就是我老板那种,预估未来,看业绩,一直持有,但是需要强大的心里素质。

价值投资就是在某一时间段股价或者物品到达了所在价值的低估区域,我们在低估区域买入,等被其他资金认可的时候卖出,赚的是认知的钱,价值投资的本质,就是认知,你认为的价值是多少,如果比你认为的价值低,买入持有,达到你认为的价值区间,卖出。

其实价值投资最难的不是买入和持有,是发现价值的所在,我们怎么发现价值的所在,不是家拿股票来说,一支股票,最高点涨到过30元,现在股价10元,你认为这就是价值低估了吗?

肯定不是,一支股票看有没有价值,第一是行业有没有前景,公司的市场占有率,和研发能力,而不是看股价。  

还有一种比较简单的方法,大家去一个行业里面,比如有10支股票,看一下每个的市盈率,是多少,加在一起算下平均市盈率,找到里面低于平均的,看下业绩行业排名,如果还可以,股价也在底部区域,是可以做价值投资的。  

其实我上面说的也是一种投机,真正的投资,是看公司的未来潜力,这些价值投资,也就是对公司未来的业绩估算,是很考验技术的。  

就好比现在的人工智能公司,我们每个人都知道未来国内的人口肯定减少,机器代表人来工作就是一个时间问题,那么很多年前你敢布局吗?  

我们的生活越来越智能化,智能家电,智能交通,芯片,你敢布局吗?  

价值投资最难得是发现价值,第二难得就是坚持你买入的理由一直持有到,你的目标位,说只用几十个字说出来了,但是做的话一般人十几年都做不到。  

我周边做价值投资最成功的就是我前老板,50万做到了2000多万,一只股票平均持有的时间是3年,最长的拿了8年,成本都是负的。  

实话实说,我坚持不了,一般人也受不了,卖出的理由只有一个,公司发生变化,或者市场发生变化不及预期,否则就是持有到目标位,这里面的波动一般人是扛不住的。  

就像你做一支股票,赚了20%,有的人就走了,后面赚了1倍,有的人还能坚持,但是从1倍回调20%,百分之90的人都受不了。  

而且价值投资不是让你把账户密码改了不看,你可以不看股票,但是要看行业,要看政策,这些都是会影响你持有时间的。  

价值投资有两种,一种是突发事件的黑天鹅,造成的短期价值波动,这里面也是价值投机,有价值回归的套利,最典型的就是当年的重庆啤酒,徐翔爆赚。第二种就是我老板那种,预估未来,看业绩,一直持有,但是需要强大的心里素质。

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