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投资股票算是被动收入吗?富爸爸:两者并不完

 人参与  2021-04-02 15:40  分类 : 股票配资  点这评论

  标题:投资股票算是被动收入吗?富爸爸:两者并不完 本文有1935个文字,大小约为9KB,预计阅读时间5分钟

许多人在《富爸爸:有钱有理》这本书中会看到作者认为经营企业与投资,都属于较容易产生被动收入的方式。

过去在谈被动收入时,很多人会说投资股票属于被动收入的一种方式,或甚至被大多数人当成唯一的方式(毕竟愿意或有能力创业者是少数)。

而投资工具和方法其中又要再细分,如果你是买低卖高赚价差,就不属于被动收入,因为它没有现金流。如果你是长期持有,赚取股息与企业成长带来的上涨,通常这就被人们归类在被动收入。

不过,真的是这样吗?

这篇市场先生要来谈谈,投资股票的收入,到底算不算被动收入?或者两者之间有什幺差别?

「投资股票算不算被动收入?」为什幺对这件事有所疑问?

《富爸爸穷爸爸》这本知名畅销书的作者罗伯特清崎(我习惯简称他叫富爸爸),是最早公开宣导「被动收入」与「财务自由」概念的人。

被动收入的定义:不需要花时间或只需要少数时间,就可以得到持续性现金流收入。

如果不清楚可阅读:什幺是被动收入与财务自由?

早年在看书时,我一直很好奇他到底是用什幺方法致富,所以当年把他出的书全部买来看过一次后,发现他最主要使用的投资工具是「房地产」。

透过房地产能赚取的收入有两种,一种是买低卖高的价差,称为资本利得,一种则是稳定的租金,称为被动收入。

基本上他两种都会赚,但关键是过程必然会借房贷、使用财务杠杆,另外房租收入是否能在付过贷款利息后依然能创造正现金流,也是评估的关键。

当年看这本书时,我自己还是学生,看完书当然不可能去碰房地产,对创业也没想法,于是我开始学习研究投资股票,当时我认为学投资就有机会成为书中定义的投资人(I象限),比较容易创造被动收入。

富爸爸对股票投资,一向是负面评价?

后来我发现一件有趣的事,在富爸爸穷爸爸系列书中,股票投资虽然被列为是投资者(I象限)的收入类型,但书中却不只一次对投资股票这类收入做出负面的评语。

「股票是被稀释过的投资…一般人无法参与真正好的投资案,因为他们不是专业投资人。」-《富爸爸穷爸爸》(意思是有钱人都是投资未上市企业,风险大因此有门槛,而一般人买到公开上市的股票,由于风险已经降低,报酬也被稀释)

「银行会让你贷款去买房地产,但银行不会借你钱去买股票…因为股票不是实体资产。」

到前阵子他出了一本书《富爸爸:有钱人为什幺越来越有钱》,书中就直接很明确的批评了一般股票投资的方法。

在这本书中比较特别的是,他刻意把「被动收入」和「投资组合收入」用不同的名词做出区隔。

富爸爸定义的3种类型收入一般收入上班薪水投资组合收入股票投资、债券、基金被动收入房地产、企业经营、版税资料整理:Mr.Market市场先生

股票投资较难有稳定现金流可阅读:读书笔记》富爸爸:有钱人为什幺越来越有钱

有一个问题是,股票的获利是来自资本利得(买低卖高价差)居多,而配息其实也是从资本利得里面扣除,另外配息这个行为本身并没有带来额外价值。

很多人原来不知道其实股票股息债券利息完全不同的事

债券利息:和银行利息一样是多出来额外得到的部分。比方说100元发3%利息就会变103元。

股票配息(或基金配息):将公司原有获利做分配,而股价会除息调整。所以100元发3元股利,会变成97元股价+3元现金股利,股利还要课税。

可阅读:股票的配息和债券的利息是完全不一样的东西

对投资股票来说,实际上配息只是「分配」的过程,不是领利息

换句话说,假设公司不配息,你把手上100张股票卖掉3张当成现金流,其实也跟配息是同样的意思,你也可以透过自己调整部位,决定要实现多少获利。

如果股价最终没上涨,那就算有配息,其实也只是左手配右手,因此公司的获利和成长最终还是反应在股价上涨,也就是资本利得,配息只是调整帐面现金。

当然,也有些公司获利非常稳定,其中有些会选择稳定配息将多余的现金分配出来,有些则是不配息,用买进库藏股或是做有效的在投资,这些企业的获利也有反应到股价成长上,理论上可以当成相对稳定现金流了。

但即使如此,股票的获利依然是来自于资本利得(股价价差),资本利得的背后则是企业的获利。长期来说,企业获利必定会合理的反应在股价,但短期内就不一定了。

如果股票没有稳定现金流,还算是被动收入吗?

这就是富爸爸要把股票归类在「投资组合收入」而不是「被动收入」,让两者在名词上做出区隔的原因,从定义上来看会有以下差别:

被动收入:不需要花时间或只需要少数时间,就可以得到持续性「现金流收入」。

投资组合收入收入:不需要花时间或只需要少数时间,长时间之下就可以得到「资本利得收入」。

两者其实都足够「被动」,问题是「稳定性」与「收入方式」不同

另外股票收入本质上是资本利得,不是现金流,如果要变成现金流,就是要卖出或领配息,这个过程会减损资产总值本身。这不同于不动产房租的被动收入,你并不需要卖出一部份房地产或减损价值才能收到房租。

另外是否稳定,则是跟挑选的标的以及投资时间很有关係,我们常常说投资需要「长期投资」,不要频繁买卖,原因就是在长期之下,比较能排除一些过程的市场情绪,时间拉长才能得到确定性高的结果,以及享受複利的成果。

这些问题,显然跟得到持续的被动收入在稳定性和确定性上有一些出入。

有「现金流」比较好?其实「资本利得」并不是坏事

这篇文章,最主要是想区隔股票投资的被动收入,和一般我们认知的被动收入,两者之间的差别。

但并不是说股票投资的资本利得不好,即使是富爸爸穷爸爸作者罗伯特清崎,在不动产交易也会赚取资本利得收入。

显然资本利得并非坏事。

总结:投资股票收入,和一般被动收入略有区隔

市场先生自己认为,如果要把股票投资当成被动收入,其实也没什幺关係,但重点是要对它的特质足够理解,知道它和其他种类被动收入之间的差异。

投资股票时,你不能期待股票投资能持续的有现金流入,以及要知道需要等待够长时间才能得到高确定性的成果。

在《富爸爸:有钱人为什幺越来越有钱》这本书中提到的「投资组合收入」这个观点,其实给了我们对被动收入有更清晰的思考和定义,也许两者并不一定要有严格的区隔,但绝对不是一样的东西。

把股票投资收入当成被动收入,最大的问题是「速度」

股票投资的长期报酬率是6%~10%之间,这是不变的原则,即便是股神巴菲特,年化报酬率也顶多接近20%。

如果你认同这个报酬率,用简单的乘法就会发现,对一般人来说,想靠投资股票创造资产成长,除非原本资金就很多,否则慢慢累积至少都要20年以上的时间。可阅读:每月投资1万元,要多久财务自由?

而且股票投资难以运用杠杆去放大成果。

综合以上,市场先生认为这才是罗伯特清崎反对股票投资最大的原因。

想要更快财务自由,如果没有大资本,请去寻找股票以外的方法

如果只靠股票想要更快,风险却又太高。反观不动产投资能运用贷款作为杠杆、创业虽然失败机会高但成功时报酬也极高。

股票投资并非不好的方法,只是它并非「快速」的方法,

如果你想要更快财务自由,要嘛你用其他更快的方式创造被动收入,要嘛你得先靠其他方法快速取得更多资本,再投入靠股票创造被动收入。

如果手上资金不多,给你的建议是,不要再把太多心思放在股票上,专注寻找其他更多机会吧。

最后,推荐富爸爸穷爸爸系列书,每隔几年我会重新看过一次,每次都会有不同的收穫

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以上便是投资股票算是被动收入吗?富爸爸:两者并不完的介绍希望可以帮助到大家,更多的炒股资讯,请关注我们的更新。

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