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投机之王利弗莫尔说“不要弄丢本钱,随时将获

 人参与  2021-03-14 03:28  分类 : 股票配资  点这评论

  标题:投机之王利弗莫尔说“不要弄丢本钱,随时将获 本文有5137个文字,大小约为23KB,预计阅读时间13分钟

投机之王,利弗莫尔说:“不要弄丢本钱,随时将获利的半数锁进保险箱”。这句话,看起来像是在说资金管理。其实,这句话包含的不但是资金管理,更包含交易的出场。

利弗莫尔的一生多次大起大落,之所以如此,除了跟他的交易手法有关之外,最主要的影响,其实来源于他的资金管理。

要知道,虽然利弗莫尔的交易生涯足够长,但是,他之所以能够创造出夸张的收益率,其关键一点一定在于,利弗莫尔敢于重仓下注。因为只有重仓,只有大敞口,才能够创造出巨大的收益,才能够让他总有机会东山再起。否则,想象一下,假如利弗莫尔爆仓之后,开始一手一手交易,他如何才能够挽回之前的损失,并且再次强势崛起?

这根本就不可能。

所以,利弗莫尔的资金管理方式,其实一直都是激进的。他敢于重仓满仓,甚至浮盈加仓,所以才能够创造出各种各样惊人的业绩。然而,这种资金管理方式的弊端也很明显。那就是利弗莫尔曾经多次破产,负债累累。

欲带王冠,必承其重。

利弗莫尔第一次破产,让第一任妻子去典当首饰助他东山再起,结果她不肯。这导致了他们的离婚。利弗莫尔第二次破产,第三次破产后的悲惨生活,让他彻底意识到了自己的交易风格和资金管理背后的巨大风险。于是,利弗莫尔开始给自己和家庭购买不可动基金,以保证在以后投机生涯中遭遇挫败后,依然可以拥有正常的生活。

同时,利弗莫尔也基于这些经历,得出了一个重要的交易规则,也就是本题目的那句话:不要弄丢本钱,随时将获利的半数锁进保险箱。

这句话中,至少有以下几个要点:

1、保证本金的相对安全

保证本金安全,是资金管理规则,如果你连本金都保护不住,那么你可能就要面临破产这种难以翻身的经历。然而,如何保证本金安全?需要及时止损。利弗莫尔虽然开仓很猛,但是止损也是毫不留情。只有在账户有收益的时候,利弗莫尔才会更加激进。

2、随时将获利的半数锁进保险箱

这句话,其实更多说的是出场。这句话是如何出场的?至少保留50%的收益。什么意思?比如,一笔单子实现了盈利100万。这个时候,行情开始逆转,我们开始亏损。在这种情况下,利弗莫尔建议,你最少要保护这部分利润中的50%,不能一直拿着等到利润全部消失。合理的落袋,非常重要。

当然,“半数”这个数值,是利弗莫尔的个人选择。其实他主要还是想传递出一种交易理念:你必须承担有限的风险,不能让本金受到损失。同时,在有浮盈的时候,也要尝试去保护好一部分你的收益。

否则,我们很有可能经历利弗莫尔不愿意再次经历的那种,大起大落的人生。

各位觉得呢?

点赞支持一下,谢谢。

“不要弄丢本钱,随时将获利的一半锁进保险柜”。这句话是投机者的圣经。

作为一名投资者,作为一名全职投资人,其实我更想说在期货和外汇市场我们都是投机者。可能很难有人能够理解我所讲的期货跟外汇市场的风险;这两年我在外汇跟期货市场中都赚了钱。我现在考虑的是如何能够长期稳定的盈利;更多考虑市场的风险;

我可以少赚;但是绝不能大亏。在投机金融市场你永远无法知道意外在哪天到来?

就像2015年的瑞朗事件;这种风险事件没有任何的征兆;事件爆发之后死了很多人都很无辜,但这也就是金融市场的残酷之处。

在这个市场中,不论你曾经多么的叱咤风云,但最终能够安全上岸的人却是少数。

利弗摩尔的交易生涯当中创造了很多夸张的盈利的奇迹;但创造奇迹的前提是他每次都按照重仓、风险敞口巨大的方式去交易。

激进的策略是他能够获得暴利的根本。但他曾经三度破产;导致他破产的原因也是他的重仓交易手法。在经历了惨痛的破产生活之后,他终于意识到了风险控制的重要性。他给自己的家庭购买了基金;保证自己以后在投机生涯中,就算失败,也能让家庭过上正常的生活。

多市场,多回报流对冲风险。

我是从2012年开始做外汇交易;当外汇交易逐步稳定之后;尤其是2016年国家开始收紧第三方支付,导致很多外汇平台出现状况,我开始意识到外汇的局限性跟外汇交易的风险;开始逐步将资金转到期货市场当中;并且从去年开始投资股市。在不同的市场,获得不同的回报流对冲风险。

外汇市场存在一个最大的问题,就是本金的风险;外汇在国内处于灰色地带,一旦国家收紧外汇监管;可能导致很多外汇平台的倒闭,届时投入到外汇平台的本金有非常大的风险。

说到底李福尔摩尔的这句话,本意就是示市场的风险;关于市场的风险,只有你在市场当中待得足够久,见的足够多,你才能真正意识到。

世界太芜杂,唯有关注我不可辜负。

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关于这个问题,我录制了一个视频,谈了我自己的想法,应该能够给到你一定的启示。

当你认真了解完杰西·利弗莫尔的传奇一生之后,并不难理解这句话的意思。
杰西·利弗莫尔,听到这个名字我沉默了,内心阵阵绞痛,静静的拿出一支哈瓦那雪茄抽了起来,默默的缅怀了三分钟。概要

杰西·利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore,1877--1940),生于美国麻州,14岁开始闯荡江湖,30岁已经是当时的百万富翁,到了52岁时赶上了股市大崩盘还能获得超过一亿美元的投机天才,一个具有历史性传奇色彩的投资大师,很多投资者也许只是听说,也有可能是虎头蛇尾的道听途说;虽然他的一生结束在自己手中的一颗子弹上,但是他的一生绝对不只是默默无闻,当时的纽约时报致哀悼:“他的去世为一个时代画上了句号,他的功过任由后人评说”,他的一生是伟大的,是疯狂的,他的一生并没有因为自杀似烟花一样成为过眼烟云,而是在此后的半个多世纪股市中被当做是投资界的“神”一样顶礼膜拜,他是一个独揽了“华尔街巨熊”“百年美股第一人”“投机天才”于一身的头号传奇人物。

传奇人生

1877年7月26日杰西·利弗莫尔出生在美国东部的马萨诸塞州的一个小乡村,由于当时他家里条件艰苦,他的父亲要求他辍学回家务农,但是杰西·利弗莫尔不甘心这样的命运,他选择了离家出走。

那一年他才14岁,口袋里没有什么钱,他到了波士顿,选择在一家证券公司写黑板,每周能赚几美元的生活费,他的工作就是当行情报价员,坐在营业大厅听到有人报价,扯开嗓子喊的时候,利弗莫尔就赶紧把数字写在最前面的大黑板上,练就了他超强的心算能力,对数字反应特别敏感,平时还认真做笔记,研究数字变化和股票形态之间的关系。

利弗莫尔的人生第一笔交易就是在投机商号买了百灵顿这只股票,在投资百灵顿之前他显示查看了自己的笔记薄,然后又研究了这只股票的形态,最后预测价格一定能上涨,在这只股票上他利用5美元的本钱赚了3美元的利润,当时的一美元相当于现在的33美元,按照汇率就相当于600元人民币,随后他就辞去了抄写黑板的工作,开始了他的投资生涯。

20岁之前他已经在空中交易行赢得了“少年天才”的美誉,成为了空中交易商中闻风丧胆的少年投机客,20岁那年,利弗莫尔就单枪匹马闯入了华尔街,开始书写他辉煌的证券战绩史。

1897年他踌躇满志的前往纽约,开始操作纽约证券交易所挂牌的股票,很快他就发现华尔街和自己熟悉的空中号子完全不同,他全部的2500美元的本钱很快就亏光了,还向经纪公司借了500美元,这个时候他就总结出了一个教训“如果性子比较急,再加上冲动,就很容易亏钱”,他没有任何办法,亏的两手空空的他只能再回空中号子去交易,赚取本钱,赚到钱以后他又回到了纽约证券交易所操作,输了又再回去了空中号子赚取本钱,就这样来来回回,起起落落,他简直就把空中号子当成了自己的提款机。

1901年股市展开了强劲的多头行情,利弗莫尔做多北太平洋公司的股票,很快就从一万美金变成了5万美金,接着他就建仓了两个空头,他预期股市要短期内回调,但是他赚到的5万美金很快就还给了市场,此时此刻的利弗莫尔才明白“人只有通过白花花银子的教训,才能了解市场”,这时候他已经意识到,他这一生将靠这个市场来生活了。

直到1906年华尔街投资者都知道利弗莫尔打了一个漂亮的仗,利弗莫尔在美国东海岸的一家交易厅,当时的股市都在上涨之中,无疑是一个看涨的行情,其中一家公司引起了他的注意,那就是联合太平洋铁路公司,当时他的股价很高,而且利弗莫尔认为这只股票涨到了一个前所未有的高位,预测这只股票到了一个非跌不可的时候,于是他马上就卖出了3000股,当他卖出之后,这只股票还在上涨,第二天他又做空了2000股,然后赶忙回到纽约交易所继续做空,巧就巧在这时候的旧金山发生了地震,城市建设铁路遭到毁灭性的破坏,联合太平洋铁路公司和类似的股票大跳水,不到天黑,利弗莫尔也就成了百万富翁。

1907年10月股灾,利弗莫尔早就做空了,一天之内他就获得了300万美元。

1908年,利弗莫尔违反了“独自操作,不轻信他人之言”的规则,在棉花市场被套牢了,损失了100多万美金。

1915年,在第一次世界大战中,市场以上涨为主,然而已经没有任何人相信输的一干二净的利弗莫尔了,但是只有一家经纪商愿意借给他500股,不限金额,随他挑选的股票。

1915年春季,利弗莫尔已经看好了大发战争财富的伯利恒钢铁公司,稳稳当当的赚了5万多美元。

1917年利弗莫尔40岁,已经积攒了千万身价,从华尔街到白宫他的影响都是举足轻重的。

1925年据说他的财富已经有了2500多万美元,每年年底他都会把自己关在曼哈顿银行的金库里反省三天,回顾这些年的每一笔交易,反思每笔交易的得失。

到了1930年,利弗莫尔不知道怎么回事,有点玩不转了,1931年底,利弗莫尔一半的资产亏损殆尽,1933年底,剩下的另一半也亏光了,他后来的交易记录我们目前无法查询,但是他的亏损必然是违背了他之前自己遵守的原则,到了1934年利弗莫尔已经沦为了一个酒鬼。

1940年11月27日,在曼哈顿一个大雪纷飞的夜晚,利弗莫尔自杀了,利弗莫尔虽然失败了,可是在他纵横华尔街的年代,当今价值投资的王者沃伦巴菲特还没有出生。

晚年的利弗莫尔终日郁郁不得志,悲惨而凄凉,有人问他:你有这么丰富的经验,怎么让自己干这么愚蠢的事呢?他坦然达到:“答案很简单,我是人,也有人性的弱点”

我想利弗莫尔所谓的把利润的半数锁紧保险箱,大概的意思就是竟可能控制住人性的弱点

投资大师巴菲特也说过类似的话。

巴菲特忠告投资者有三点:第一,要保住本金。第二,还是要保住本金。第三,记住第一条和第二条。这句话从字面上解释,表达的意思非常简单,就是不能亏钱,保住本金很重要。想要深刻理解,却没那么容易。

假如一个投资者在2015年跟风用了1000元钱投资了乐视网的股票。乐视网股票第一次跌了10%,本金还剩多少钱呢,本金=1000*(1-10%)=900元,可见投资者第一次下跌的时候本金丢的剩下900元。这个时候投资者如果想要回本,需要股票再涨多少才能回本呢,涨幅=(1000-900)/900=11.11%。第二次,只有市场涨幅11.11%,投资者才能回本。看起来是不是很奇怪,亏掉100元需要跌10%,再赚100元却需要11.11%,跌下去的时候想要涨回来要费比原来更大的力气。

这个例子再扩展一下, 假设乐视网连续跌停了5天,这时候投资者的本金还剩=1000*(1-10%)^5=590元,投资者想要回本,需要涨停几天呢,需要5.5天。可见,买了连续跌停的股票是多么绝望。这也是为什么很多投资者买一支股票被套了好几年,解套遥遥无期,突然大涨之后,刚回本就马上卖了,最后还是没赚到钱。如果本金丢了,投资者的心态已经崩了,既定的策略也乱了。

“不要弄丢本钱,随时将获利的半数锁进保险箱”这是比较稳妥的做法,防止了资金滚大之后带来的整体资金回撤额度加大。

虽说利弗莫尔是投机之王,但是这句话倒不简简单单是投机的味道,像我们现在的市场中绝大部分投机的股民,心也会被连续的买对方向而放大,习惯了账户里有多少就用完多少。

利弗莫尔的这个说法在股票操作过程中的具体体现就在于遏制了大手大脚的行为,每赚一笔就将盈利的半数转进银行卡,甚至有转出更多的,毕竟是投机操作,在操作频率和周期上是偏快和短的,容易出现做得多错的多的状态,这个时候投入金额较大的话回撤金额就大了。

比如说14-15年基本上都翻番了,绝大部分也都没躲过股灾,平均跌幅在4-50%,这种情况下采用了利弗莫尔的方法和没采用就有本质区别了。采用的从50万牛市变成100万,到了顶点开始往下的时候可能就50万在做,股灾下来亏损就是20-25万,加上抽出来的总体还盈利40-50%。没有采用这方法的,50万变成100万,顶点的时候100万的持仓,股灾下来就只剩下50-60万,总体就是盈利20%或者不盈利。

有了本钱才有东山再起的资本,这也是在市场或者自己投资顺风顺水的时候始终保持敬畏之心,结果也不至于账户增值慢,缩水特别快。

这句话可以说是投资领域最核心秘籍里为数不多的精髓中的一句。

投机行业,赚多赚少靠天,赔多赔少靠的是技术。

先举个其他例子,有些人知道“及时止损”这句话,但是如果只是机械的使用,遇到连续回撤止损,那么本金损失和死扛到底没什么区别,甚至反弹的时候会踏空,反而变成永久性损失。

为什么会这样,因为行情是不可预测的。在18年的单边下跌行情,及时止损能保护大量的本金;而在今年7月-11月这段震荡行情,不断止损后再追高只会让本金越变越少,两边打脸。

这就是行情的不可预测。生搬硬套公式不可能拿到盈利的圣杯。所以利弗莫尔这句话表达的也是一个意思,先把自己当成输家,因为“未来的行情我不可预测,所以我不能赌上全部身家”。所以我把每次赢利拿出一部分,作为“发生意外”时的准备金,这样才能比别人生存的时间更长。当自己与别人的场内资金都大亏的时候,别人扛不住割肉了,而我在场外还有额外的“抄底资金”,那么别人的带血筹码就被我吃到了,而未来的上涨行情,一定是对场内最后“幸存者”的奖赏。

想一想,A股里某些不可细说的“神秘力量”,是不是也是这样操作的。

利弗莫尔的这句话的确很有道理,我是这样理解的:

一、保住本金,“活下去”:

在投资市场,不在于你曾经赚过多少钱,而在于你能够在这个市场存活多久,所以,我们时刻要提醒自己:保住本金、稳定盈利!投资市场时时刻刻都存在着机会,只要你的本金在,赚钱的机会总是有的,所以,我们要在确保本金安全的前提下,去追逐能够看得见的利润,否则,你即便有再多盈利,也会成为一场空!

二、趋势交易,学会休息:

资本市场的“白天和黑夜”就是“赚钱和亏钱”的两面,白天做事,晚上休息,这既是一种自然现象,也是一种投资之道,在资本市场,不懂休息的人是不会走的很远,你见过谁能长夜不休?

当行情处在赚钱阶段的时候,我们一方面要尽量使利润最大化,另一方面,也要随时做好撤退的准备,尤其是在赚钱效应末端的时候,更是如此,而不是一味地“进攻、进攻、再进攻!”所以,我比较认同利弗莫尔说的“将利润半数收起来”。

而当行情亏钱效应非常明显的时候,我们就要会“冬眠”、远离市场了!

三、要注意仓位控制:

当我们已经赚了50%的时候,很多人可能就想赚更多,不仅把盈利全部买入,甚至还加大本金投入,而事实上,当我们的盈利水平越来越高的时候,我们要做的是仓位越来越小,而不是仓位越来越大,我们的盈利比例应该是跟仓位正好是相反的,所以,利弗莫尔说要将半数的利润收起来,其实也是一种仓位控制和操作节奏的变化。

以上是我的个人观点,欢迎大家留言讨论~

“不要弄丢本钱,随时将获利的半数锁进保险箱”,我觉得利弗莫尔的这句话所说的内涵,是关于风险管理和资金管理方面的,利弗莫尔的很多关于期货和股票市场交易的思想都是非常大价值的,这句也不例外。

所谓的“不要弄丢本钱”,当然是指帐户的本金了,这里很容易理解,交易的生命之本就是资金,资金没有了,即使市场出现很好的行情,那也只能站在场外看了,那怕本身把握行情的能力超强也于事无补。因此在交易中要注意控制风险,任何危及帐户生命的操作一律要砍掉,保证帐户内的本金安全,留得住青山,后面才会有发展。想着达成这个目标,自然需要在止损、仓位、交易系统上下功夫,是交易中非常重要的一部分。

而所谓的“随时将获利的半数锁进保险箱”,是针对盈利后的资金管理的问题。这也是被很多交易大家推崇的一个做法。我觉得可以理解为获利到一定的程度时出金一半,这个“一定的程度”,可以根据自己的情况来定,比如有人操作完一个大的波动行情后,盈利不少,这时把获利的一半转出到银行帐户上,既让盈利得以部分落袋为安,也让账户有足够的资金继续交易。这样可以避免过度使用资金而出现风险,毕竟市场风云变幻,指不定会出现什么风险把原先的盈利都蚕食了,同时也让操作的心态更加轻松。

这些都是关于风险控制和资金管理的做法,在期货股票这样的交易市场,我觉得做好这些对于交易的持续性是很有帮助的。以上内容纯属个人观点,仅作为交流的意见。

保住本金是在股票市场立于不败之地的先决条件。

“不要弄丢本钱,随时将获利的半数锁进保险箱”

这是利弗莫尔用无数次破产的教训换来的最宝贵的一句话。要知道晚年的利弗莫尔就是因为没有遵守这句话而赔的最后一次倾家荡产,无力回天,只能选择自尽了。太让人扼腕叹息了!

你就是赚100个100%、1000个100%、乃至10000个100%......只要你赔一个100%,你就会一无所有。

所以,作为一个职业股民,我一直不参与带杠杆的期货,也不参与股票的配资。股票市场“剩者为王”。要想在这里求生存,谋发展,前提是你得做好求生存这关键一步,否则,谋发展就是镜花水月,无从谈起。

股神巴菲特也说:

第一,永远记住保住本金。

第二,永远记住保住本金。

第三,永远记住第一、二句。

保住本金,你才能在股票市场长期生存下去,才有可能创造财富神话。

怎样保住本金?

一、做好仓位管理

二、掌握足够的股票市场的核心知识

三、最大限度的避免人性的弱点(贪婪、恐惧、盲从、冒进等)

四、紧随市场、顺势而为

五、不加杠杆,不逞能

总之一句话,在股票市场,在保住本金的前提下,做到能够持续稳健盈利,使财富不断增值才是我们追求的唯一目标。

这句话非常重要。它是能在市场上终生不败的秘诀。

华尔街大操盘手维克多托的《专业投机原理》中也有这样的操作方式推荐——把获利的一部分锁定,即一致性获利法则。

维克多的这种交易原则其实是兼顾了风险与收益的平衡。是能够长久在市场站稳定脚跟的交易模式。

投机之王利弗莫尔是这样说的也是这样做的。他有一次曾经把赚的钱一次就取出了一百万元放到了银行之中。这个举动当时都让人惊呆了。而且他特别喜欢购买黄金等物质来抵御未来可能的风险。利弗莫尔的晚年虽然已经破产却依然能够生活无忧甚至出国旅游,很大的原因就在于他以前把赚到的钱的一部分买了份巨额的资金。在他破产时,他前妻也有不少他以前的资产。

可以看出把获利的一部分锁定是最好的抗风险措施。是能够保守投资果实的唯一最佳的策略。我建议每个做投机或投资的人都应当把获利的一部分存进银行或换成金条。有攻有守,有进有退。这样的投资才是最完美的投资。

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