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如何看懂基本面分析?

 人参与  2021-03-14 03:28  分类 : 股票配资  点这评论

  标题:如何看懂基本面分析? 本文有4467个文字,大小约为20KB,预计阅读时间12分钟

感谢邀请,基本面分析是股市分析的一种,也是最复杂最难下手的一门分析,尤其是在一个不是有效市场中,资金博弈的都是价差;基本面分析所涉及的分类特别多,比如宏观经济、政策、产业方向等等,任何环节都是不能脱节的,一旦有偏差往往容易出现失之毫厘,差之千里;这就是为什么很多科班出身的研究员基本面分析策略报告,结果数据统计百分之九十以上是错误的,因为大都是流水线作业,基本面分析没有十几二十年的系统研究,是很难成有所成就,例如业界备受推崇的康波周期大师—周金涛。

由于基本面分析较难且容易被忽视,但不意味着基本面分析无用,几千上万的研究员的研究报告,并非没有价值,关键在于角度及提炼的重点;懂得在大周期里赚钱的才会是人生大赢家,这里简单谈谈对基本面分析的一些看法。

国内几大派:基本面派(06-07年造就一批价值分析者)、技术派、基本面+技术、量化、混沌、周易等。但无论何种方法,都不是随便成功的,取彼之处补己之短,融会贯通转为一套自己通俗易懂、且能稳定盈利的交易体系,那就是好方法。

基本面(宏观经济环境)非一日之寒,技术面更易懂和接受,透过基本面分析政策转向、挖掘潜在行业、技术形态上洞悉主力运作方向,把握合理的介入起涨点,别奢求买到最低,能踏上多头浪的初期安全阶段为最佳买点。

股市四面:宏观面决定基本面;基本面决定资金面;资金面决定技术面;技术面决定赢利面。基本面描述价值,技术面描述行为,一个成熟的投资者不光要懂得基本面分析、也要有技术分析的能力,两者相辅相成,相互补充。

为什么要分析宏观经济环境

1、判大势 2、抓行业 3、找影响:一个政策的出台对证券市场是好是坏得看证券的表现,不能主观的定义为利好或者利空

我对基本面的重心:宏观政策的判断及产业兴衰的研究。

体现在三方面

1、政策动向:即发生敏感性政策或消息,并对这些消息的客观直接判断,而非合情合理、司空见惯的常规判断。这个过程需对新闻量的积累、判断力及敏感性的锻炼。

(主要有:⑴经济数据:①GDP②居民消费价格指数(CPI) ③工业品出厂价格指数(PPI)④企业投资信心指数(PMI)

政府的调控手段有:货币政策:存款准备金、息差、正逆回购;尤其是货币政策,意味着流动性,每一轮行情上涨的原因都不同,但核心导火线一定是流动性

财政政策:扩张、收缩

上述这些是了解目前的经济形势以及政策动向,通常这些都来自政府高层的讲话,行业重要经济会议(如每天的新闻联播)

2、行业产业政策,这是把握板块题材的重点,抓主流行情的主流板块。

政策驱动型、事件驱动型,而政策驱动型的时间周期跨度更长及板块效应更强。

3 公司面:明确公司是做什么的,哪个行业,以及该行业所处的发展前景,公司的财务状况,是盈利还是亏损。

政策新闻的解读落实到盘口上,就是板块个股的表现,主力的运作一般也分为三个周期:初期、中期、末期,这三个周期主力的运行方式也有所不同,初期是龙头股的试水拉升活跃阶段、中期是板块题材得到认可的整体机会、末期则是主力大举出货及个股严重分化。

所以要对政策的出台时间要有概念,认清是属于何种阶段,主力在不同阶段的发挥程度如何。

总之,多做功课、多学习,任何的新闻或者政策解读,认不认可看盘面、好不好看盘面,主力可以骗一天两天,但一周、一个月是很难骗的,最终无论基本面分析的逻辑及理由多么充分,股价实际走势反应一切,一旦出现偏差,技术面要懂得去纠错,否则往往是形而上学。

我是跑赢大盘的王者,打字很累,最近评论点赞很少,希望各位朋友多多动动小手,您的评论点赞就是最大的理解与支持。

股市基本面可分为宏观经济基本面、行业基本面以及股票基本面。这些资料财经网站上应有尽有,但是,需要有足够的精力、毅力以及时间投入;才能烂熟于心、运用自如。

其实,证券投资需要掌握的资讯,仅仅局限于上述分析是远远不够的。在此,我们按照题主的问思路就事论事。

中国宏观经济向好的势头没有变化,虽然GDP增速近几年放缓,但是依然是仅次于印度的全球第二大经济引擎。而且A股市场,与我国宏观经济没有必然的联系,并非是国民经济的晴雨表。

我国的行业景气程度既有其本身周期性的变化因素,又受到国际大环境的影响;两者在路径上互为依存,彼此影响,使得行业周期提前或者滞后。

上市公司基本面一是企业的经营状况;二是行业属于传统行业还是新兴行业,这是决定股票市盈率的重要因素;三是有无资产重组,兼并收购等重大题材。

考虑到沪深股市的中国特色,上市公司的总市值,流动股股东持股比例都属于股票基本面的范畴。更为重要的一点,就是现阶段上市公司的估值高低;这是股票基本面的重要指标。

由此可见,股票的基本面再好,如果其估值已经进入投机区域,也不能作为现阶段的投资标的。

而且,上市公司的基本面不是永恒不变的;其中既有其行业及股价的周期性变化,更有其公司主业的变更。

如比传统企业嫁接互联网,即成为互联网+股票;其估值及基本面亦发生质的飞跃,股市中的“大黑马”,往往出现在此类股票之中。

由此可见,机械地运用基本面分析方法,是无法适应千变万化的证券市场。唯有与时俱进,不断学习新的知识,才能做好宏观经济和股票基本面的分析。

插图选自网络,侵权必删。欢迎批评指正!顺祝本周工作生活愉快!

想一眼就了解我觉得不太现实,提这个问题的本质就是懒。

想了解一家公司一定要做市调。从他的内部员工入手进行了解,从他竞争对手进行了解,从公司所在的行业进行了解。

如果觉得帮到你了,就关注一下,急时反馈

具备基础分析的基本知识将为你的投资决策提供更好的基础。理解为什么你应该在投资时使用它对我们对投资非常重要。

我试图从下面5个方面阐述一些基本原则:

什么是基本分析?

为什么要使用基础分析?

股票的真正价值是多少?

寻找5个关键因素

以合适的价格购买

基本分析就是要了解一家公司、其业务的健康状况和未来前景。它包括阅读和分析年度报告和财务报表,以了解公司的比较优势、竞争对手和市场环境。

为什么要使用基础分析?

基本面分析的基础是这样一种观点:股票市场可能会时不时地给一家公司定价错误。利润来自于寻找定价过低的股票,等待市场调整公司的估值来实现。通过分析公司的财务报告,你会了解不同公司的价值,了解股票市场的定价。

在分析了这些因素之后,你就能更好地理解股票的价格在当前市场价格下是被低估了还是被高估了。基础分析也可以在部门基础上和在整个经济中进行。

股票的真正价值是多少?

对于基本面分析师来说,股票的市场价格往往会趋向于其“内在价值”,也就是公司根据基本面计算出来的“真正价值”。如果市场价值与公司的真实价值不匹配,就有投资机会。

这方面的一个例子是,如果股票的当前市场价格低于内在价格,投资者应该购买该股票,因为他预计股票价格会上涨,并向其真实价值靠拢。或者,如果当前市场价格高于内在价格,则该股票被认为是超买,投资者卖出该股票,因为他知道股价将下跌,并向内在价值靠拢。要确定该公司股票的真实价格,需要考虑以下因素。

1. 收益

投资者关注的关键因素是收益。在投资一家公司之前,你想知道这家公司的利润是多少。未来盈利是一个关键因素,因为公司未来的业务前景和潜在的增长机会是股价的决定因素。

决定公司盈利的因素有销售、成本、资产和负债。收益的一个简化指标是每股收益(EPS)。这是一个收益的数字,它表示每一未发行股票的收益数额。

2. 利润率

盈利的多少并不能说明全部情况,盈利的增长是好事,但如果成本增长超过收入增长,那么利润率就没有提高。利润率衡量的是公司每一元收入中有多少来自盈利。因此,这一指标对于比较同一行业内的类似公司非常有用。

利润率的提高表明该公司对成本的控制优于竞争对手。利润率以百分比表示,10%的利润率表示公司每1元的收入有0.1元的净收入。

为了更好地理解利润率,比较两家公司的替代利润率是很好的,见下表。

3.股本回报率(ROE)

股本回报率(ROE)是不考虑股票价格的财务比率。由于它完全忽略了价格,它被许多人认为是最重要的财政措施。它基本上可以被认为是总需要考虑的回报比例。

这个比率衡量的是一家公司在创造利润方面的效率。它是收入和利润与所有者权益的比率(股东是所有者)。具体是:

ROE= 净收入/股东权益

一个简单的例子是,如果A公司和B公司都产生了100万的净利润,而A公司拥有1000万的股权,而B公司拥有1亿的股权。他们的净资产收益率将分别为10%和1%,这意味着A公司的效率更高,因为它能够以10倍于股本的成本产生相同数量的利润。

这项比率如此重要的原因是,它包含关于若干因素的资料,例如:

杠杆(即公司债务)

收入、利润和利润率

向股东返还价值

很好的近似是净资产收益率应该比同类高10-40%。

4. 市盈率(P / E)

在考虑当前市场价格时,最受欢迎的比率是市盈率(P/E)。顾名思义,它是当前市场价格除以每股收益(EPS)。这是一个快速了解股票价值的简单方法。

高市盈率表明,该股相对于其盈利的定价相对较高,因此市盈率较高的公司似乎更昂贵。然而,这一指标以及其它财务比率,需要与同一行业内的类似公司或其自身的历史市盈率进行比较。这是由于不同行业的特点和市场条件的变化造成的。

这一比例没有反映全部情况,因为它没有考虑到增长。通常情况下,盈利增长较快的公司的市盈率要高于增长较为温和的公司。因此,如果该公司增长迅速,并预计在未来保持增长,目前的市场价格可能不会那么昂贵。这就是不同投资风格存在的原因;价值与成长型股票。

5. 市净率(P / B)

市净率(P/B)用来比较股票的市场价值和账面价值。根据之前的财务报表,可以计算为当前股价除以每股账面价值。从更广泛的意义上说,它也可以计算为公司总市值除以所有股东权益。

这个比率可以确定你是否为股票支付了过高的价格,因为它表示如果公司今天破产,剩余价值是多少。

如果市盈率高于1,则表明该公司的股价高于该公司的估值。这种差异表明投资者对公司未来增长潜力的看法。

基本面分析主要分为宏观经济的基本面、行业的基本面、还有上市公司的基本面。要想看懂基本面必须要学习一些有关基本面分析的相关知识。

宏观经济的基本面:想要看懂就必需要知道一些经济的相关原理和知识。比如什么叫通货膨胀、什么叫利率倒挂、什么叫存款准备金率、经济周期、GDP、CPI、PPI等相关经济数据,掌握经济学的相关原理才能对当前宏观经济面有正确的认识。

行业的基本面分析:需要对相关行业有深刻的理解、搞懂本行业与上下游行业的产业链关系、行业背景、行业周期、行业供需、行业龙头等。需要做大理的分析和调查,进行横向和纵向的对比。

上市公司的基本面分析:分析上市公司的基本面最主要的着手点就是看公司的财务报表。不但要该公司多年历史的财务报表,还要看同行业的其它公司的财务报表。结过横向比对,才能真正的对上市公司的业绩的竞争力做出客观的评价。很多股民看不懂财务报表,缺少基本的财务知识。

上面的这些基本面的数据,在相关的网站平台上都有公开的数据。比如国家统计局的网站、行业网站、还有专业证券网站等。都是很容易找到数据的。

基本面分析有两大类。

第一类由上而下分析。简而言之就是先纵观全局,然后分析哪个行业具有优势,再从行业里面寻找优质公司进行投资。交易外汇则是分析哪个国家更强大就可以,比股票分析步骤少一些。

第二类由下而上分析。对选股而言,先挑选一个公司,再看其所在行业前景如何,再看国家宏观经济和政策对这个行业是否利好。外汇市场则是先挑一个货币,再分析该国数据,最后看这个国家与其他国家相比是逐渐变强(货币走强)还是变弱(货币走弱)。

对一只股票基本面分析主要包括以下几个方面:

1、 企业所处在的行业。主要看其所处行业的特点以及景气度。

2、 企业的竞争能力。主要看其主打产品的市场占有率及市场覆盖率。

3、 企业的基本情况。主要看前十大股东持股持股情况以及股东人数的变化。

4、 企业的财务分析。财务分析主要从每股收益、市盈率、主营业务、现金流、经营费用、纳税情况、库存以及分配能力等方面入手,同时可以与同类上市公司进行比较,从而判断上市公司的经营状况。

基本面分析是一个下限很低 上限很高的分析手段。。

1.总体上而言 基本面分析是基于股票市场为 弱势有效假设情况下得到。。但A股市场还没达到弱势有效。市场上内幕信息 财报信息作假扭曲。。但也不能否认基本面分析的有效性。

2.基本面分析是指 抛开k线。。从企业经营环境 企业自身经营情况来分析 企业估值情况

3.简单的基本面分析 可以看企业所处行业发展前景 企业竞争力 企业营收利润情况 企业估值水平等数据 来判断一个企业未来发展 未来估值水平变化(也即涨跌)。这种简单方法直观 省事 但由于深度不够 也很有可能看走眼。。

4.复杂的基本面分析 宏观方面有波特五力模型 从下至上 或者从上至下 全面分析法。微观方面 主要侧重与企业财报解析 财务指标稳定性和变化分析 财报粉饰还原等。。

5.总体来说基本面分析是一个非常庞大的技术活 需要学习的东西很多。。其中最重要也是最基础一点就是要学会看财报。。关于其作用 除了选股 在A股市场更多是躲雷。。比如 市值风云 经常就有相关财报分析避雷。。。

基本面是一个相对复杂的话题,深入起来可能不是一两句话说的清楚的,对于初学者我觉得可以先从以下几个方面由浅入深的学习,太深入你也消化不了。

一、实际控制人

这里我们主要看公司的实际控制人是私人老板还是国资控股,至于为什么,有句老话叫打狗也要先看主人,剩下的你慢慢体会。

二、看主营业务构成

好公司往往长期都在某一个行业或领域中长期耕耘,不像有些完全圈钱的公司主营业务乱七八糟,什么火就做什么,完全有点配合主力炒题材的感觉,题材过后就是一地鸡毛,而且一个公司长期专业于某一行业,所带来的技术和市场、人才的积累不是其他公司能轻易撼动的,这也在一定程度上保障了盈利的稳定性。

三、看持续盈利能力

好的公司一定是能够持续盈利的公司,考察公司盈利能力的指标有很多,但其中非常重要的一项,就是主营业务收入。好公司的主业集中,长期沉淀带来的就是主营业务收入的持续稳定增长。

净利润数据可以靠炒房等方式造假,但主营业务收入要持续增长必须是公司主业的不断扩张带来的,要长期在这项数据上造假难度很大。这一数据对于判断盈利的持续性可信度相对比较高。

四、现金流充足。

好公司的收入不仅体现在账面上,还体现在盈利质量上,也就是销售利润能不能快速回笼变成现金,保证公司的正常经营及扩张。在销售回款方式上,最安全的方式是货没发,钱先到了,即公司先预收货款,钱到了再发货;一般的方式是一手交钱,一手交货,现金交易;存在坏账隐患的方式是货发了,钱先欠着,这样公司的销售收入就会以应收账款的形式挂着账上。

五、机构持股情况

专业的人办专业的事,炒股我们也许不专业,但机构肯定比我们要专业的多,毕竟人家控制着那么大体量的账户,不做尽职的调查是不敢轻易买入的,所以我们可以通过机构持股明细来看看,都被什么样的人看上,这里不能说的太白,如果有时间和经历大家去跟一下,你会发现很邪性,真正值得你去炒的票不超过100只。

写这么点东西码了2个多小时,先这么多吧,有空再聊,觉得不错的点个赞鼓励一下

作为一名投资顾问,希望能给您一个满意的答案。

对于一眼了解公司的基本面这个问题,一般是从新手的角度来看说的。公司的基本面,我们一般要从公司的季度报,半年报和年报入手,如果要真正读透的话,需要较长的时间,如果仅仅是为了炒股不踩雷的话,我们就重点需要从以下的几点入手:

一.公司的利润。

首先,为了不买到会退市的个股,我们必须先看看个股近期是否盈利。如果个股是第二年亏损,由于很多投资者担心会被ST,所以股价会出现大幅下跌。因此,我们一定要规避连续两年亏损的个股,还有首次由盈转亏的个股,这两个都会导致股价下跌。

之前就是有客户没看个股的基本面,买入之后发现个股要被ST了,连吃了5个跌停。所以,我们必须要清楚公司的业绩,不能买入亏损股!

二.公司的增长速度。

一般来说,如果是长期投资,需要规避业绩突然大幅增长的个股,因为突然爆发性增长,后面就容易出现回落,业绩就会出现“同比大幅回落”。一般来说,比较稳定的公司,业绩的增长都比较稳定,我们要尽量选择业绩稳定增长的个股,例如是贵州茅台,业绩就是稳定增长。

三.大股东的股权质押。

公司的股权质押是我们目前需要重点留意的,由于目前市场处于不断下跌的情况,很多个股在连续下跌之后,容易出现爆仓的情况,因此高股权质押的公司我们需要规避。而且,如果公司的大股东都全部质押了股票,那么公司一般都容易出现问题,例如乐视网就是如此,贾跃亭在16年就高位全部质押了股票,后面公司就出现了问题。

如果觉得答案满意,多多点赞支持哦!感谢啦!

资本面就是看看行业,是不是你喜欢的类型,

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以上便是如何看懂基本面分析?的介绍希望可以帮助到大家,更多的炒股资讯,请关注我们的更新。

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