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中石油股价创新低,原因是什么?

 人参与  2021-03-14 03:28  分类 : 股票配资  点这评论

  标题:中石油股价创新低,原因是什么? 本文有4658个文字,大小约为21KB,预计阅读时间12分钟

中石油的股价再创新低,曾经上市之初的48元一股,成为了一个永远的传说,而目前中石油的股票仅仅有6元多,那么中石油股价目前处于这个状态,原因到底是什么呢?首先,中石油目前的股价属于合理的估值水平,从行业来看,中石油的行业比较传统,就是一个石油的供应企业,并没有过多的拓展空间,属于行业中的基础性产业,从这个纬度上来说,中石油的炒作空间非常有限,仅仅是上市之初,由于A股市场上市溢价的,中石油走出了最高价,随后就是一路向下,目前市值已经蒸发了7万多亿,呈现出一个估值合理的水平。

而且从大宗商品来看,石油商品属于基础性产品,价格一般不会出现大的波动,如果石油的价格大起大落,对于经济的冲击还是比较大的,最近这些年来,世界总体是和平稳定的,虽然地缘有一些摩擦,但并不可能改变和平的局面,所以说石油产品虽然价格有所起伏,但总体处于一个可控的低位状态,这也决定了中石油的股价不可能走高。

综上,目前中石油的股价已经处于一个合理的低位,简单说,中石油的股价就应该是目前这个水平,以前的高位属于炒作行为,可能永远也回不去了。

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有句话这样说的”问君能有几多愁,恰似满仓中石油“,中石油已经成了散户们最大的伤疤!最近中石油又创了历史新低6.03元,即将加入5元时代了;中石油股价创新低原因是什么呢?

我个人认为中石油不断创新低主要是由以下几点原因所致:

原因一:

中石油是超级大象股,截止当前中石油流通盘子是1619亿股,总股本是1830亿股,截止今天8月20日收盘中石油总市值约为1.13万亿;所以对于这种超级大象股想要推高股价股价并非这么容易。

原因二:

中石油长期缺乏资金关注,在股票市场股价的涨跌是有筹码的供需关系来决定的,但是这些筹码的供需关系其实就是指资金,只要有资金支撑的股票才能推高,长期缺乏资金关注的股票是一蹶不振,长期阴跌不断,类似中油这种走势就是最典型的。

原因三:

中石油内在价值不高,类似中石油2007年IPO上市之时,就是以最高价48.60元进行开盘,一上市就是形成泡沫;当上市之后就开始走价值回归之路,中石油由于内在价值不高,无法支撑股价上涨。比如当前中石油股价在6.19元,市盈率都已经高达27倍,依旧处于高估状态。

原因四:

中石油在二级市场缺乏关注度,因为中石油自从上市之后的表现不仅人意,股民投资者们对于中石油这只股票已经彻底伤心欲绝了。不单单是散户投资者在中石油亏损累累,就两二级市场各大机构在中石油里面照样亏损累累。所以中石油已经在A股市场成了散户和机构远离的股票,从而让中石油累计不了人气和资金所致,股价新低不断。

我个人认为中石油自从上市见到48.62元至今历史新低6.03元,长达十多年时间中石油新低不断的刷新,主要是由于以上四大原因所致;这四大原因仅供大家参考。

看完点赞,腰缠万贯,感谢阅读与关注。

如果说,大部分的散户都是抱着“坚持持有,就能回本”的想法,那么在中石油上,这就是一场噩梦。

从中石油上市以来,股价高开低走,该股在8月15日盘中追平昨天创下的历史新低价,达到6.03元。

上市首日开盘价即历史最高价,上市后13年只有3个年份股价上涨,累计下跌超81%;市值最高时或超8.2万亿元人民币,最新市值仅万亿元出头,蒸发7.2万亿元。

7.2万亿什么概念?相当于跌掉1个苹果、2.5个腾讯、6个茅台!

第一、“三高”上市,泡沫破灭的结局早已注定!

中石油的发行价格太高,A股发行价格是H股的10余倍上!

第二、权重不断降低

曾经我们都会看到,只要两桶油起来了,指数基本不会差,但是这十年以来,它的权重却在不断降低。

从2007年11月至今,中石油在沪深300指数的权重,从1.89%下降到0.42%;

在上证指数上的权重,也从23.48%下降到3.2%。

第三、大宗商品的红利期结束。

中国经济的大幅增长是石油价格从30多涨到150的根本原因,全球都在提升石油产能供给中国经济增长。2003—2008中国因素导致石油、铜、铁矿石(都是中国自给不足的大宗产品)等大宗价格统统翻几倍!14亿人口快速增长的需求引发石油价格大涨!

但是目前的趋势已经改变,当前背景下不可能有石油需求的大幅增长,石油开采也没有行业产能大幅缩减后反转的背景。因此,石油股票就是投机股,周期股,市盈率无法定义。

第四、国企企业的通病。

垄断行业,无作为;拿着补贴,不干实事,最终导致了企业没有核心竞争力和新产品的突破。靠的就是一个垄断,“混日子”!

结论:

所以,有因必有果!

中石油目前虽已破净、历史新低,但无论是市盈率、市净率还是股息率,相比同行业的中石化和在港上市的H股,仍有高估之嫌。

因此,中石油股价创历史新低并不是偶然的,而是其高价“圈钱”后的必然结果。

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中石油股价创新低,是价值的回归

中石油作为蓝筹股,投资的基本都是机构,长线投资者,散户很少买这么大块头的股票,盘子太大,波动太小。

为何长线投资者都抛弃了中石油呢?因为没有投资价值啊!

投资价值如何体现?股息率,增长率,ROE等都需要看。

(1)股息率长期低迷,不如存款

中石油每年分红两次,之前几年,股息率还不错的,但是2014年之后就完全不行了,一年最高才2%左右,还不如3年期存款,那你说拿着这个长线投资有什么意义?

2014年之前,每年分红都在4%左右,还是非常可观的。

(2)ROE看没有投资价值

A股中石油净资产收益率简直太低了,除了去年达到4%以上外,其他年份都没到2%。这样的ROE就是垃圾股的标准。

而反观港股中石油,各方面指标都不错的。

先看股息率,目前港股股价在4.7港元左右,而去年每股股息就达到0.478港元,股息率高达10%!2017年的每股分红甚至超过了净利润!股息率也超过10%!

ROE也比A股要高的多,达到8%。过去三年也都在6%以上,比A股强太多。

同样是股票,这样天差地别的差距,换作谁,都应该买港股啊。

就港股这股息率,是A股的5-6倍,你投资哪个?

所以,A股中石油对机构投资者而言完全没有任何吸引力,只有股价再跌一半,估计股息率才有吸引力。

所以,创新低就是因为没有投资价值,尤其对蓝筹股来说,投资价值非常重要。

那么,创新低就能买了吗?对中石油而言,未必。未来可能还有新低。

中石油创新低的原因主要是国际油价的影响,毕竟我们的石油大部分都是进口的,对外依赖接近70%,所以,国际油价的波动直接影响了我国油价。而另一方面,我国国内的石油开采大部分是在中石油手中,但是,一方面是我国石油储量低,另一方面开采难度大,导致了我国石油开采的成本高,这是中石油股价创新低的最主要的原因。下面具体来分析:

1.我国石油对外依赖高,国际油价变化决定了国内油价的变化

《2018年国内外油气行业发展报告》称,2018年中国石油净进口量4.4亿吨,同比增长11%,石油对外依存度升至69.8%;天然气进口量1254亿立方米,同比增长31.7%,对外依存度升至45.3%。也就是说,我国有7成的石油是来自进口,因此,国际油价的变化决定了国内油价的变化。

如上图所示,这是中国石油和布伦特原油走势的周线对比,很明显,除了2015年我们因为那波杠杆牛导致走势出现分歧外,其它时间都一致。

2.我国石油开采成本高

我国石油开采成本在50-60美元之间,与美国页岩油开采成本差不多,远比中东,俄罗斯的开采成本高。但是,我们没有页岩油的开采技术,所以,停复产不灵活,不能根据国际油价来灵活的调整产量。因此,当国际油价上涨时,中石油业绩预期会大赚,而油价下跌时,中石油业绩预期就会亏损。预期的亏损是导致中石油股价创新低的主要原因。

总结:我国石油7成是进口来的,国内油价的变化跟随国际油价变化;但是,我国石油开采的成本较高,且大部分集中在中石油手中。这样,开采成本一定的情况下,如果国际油价下跌,则国内油价下跌,中石油业绩就会受到影响。近期因为国际油价的迭创新低,导致中石油未来业绩预期不佳,股价再创新低。

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我认为这是有于中石油股价过于虚高造成的。也就是估值过高导致的价值回归过程。

我们可用中国石化这只股票来和中国石油进行对比。因为二者同为国内石油巨头,有一定的可比性。

截止今天,中国石油的市盈率是21倍以上,以中石油当前这样的业绩增长速度很显然20多倍市盈率是很高的。中石油的一季报显示其净利润同比才增加1%,这显然是与其市盈率不匹配。中石油的当前H股的股价是3.89元,很显然香港股市的中石油股票更有投资价值。

而当前的中石化的市盈率才10倍。中石化当前A股的价格是5.03元,H股是4.71元。很明显,中石化的A股的股价长期投资价值远高于中石油。

一般来说,像石油化工这类的传统企业的股票市盈率在10倍左右才是正常的。而中石油居然长期达到了20倍甚至30倍以上!

这与其石油行业曾经辉煌的历史有关。当时的中石油业绩非常好,所以造成了股票价值被高估的现象,直到今天这种高估都没有被完全回归。随着我国新能源事业的发展,传统能源必然会被部分取代。石油化工类行业已不可能恢复往日的业绩高峰。中石油的市盈率也正进行业务的缓慢转型,中石油的股价正在回归其正常的基本面。

中石油股价创新低,这事儿我有话说,因为我就是“受害者”之一。看看这半年来的操作,就知道我的伤有多深,心有多痛!

从中国石油的走势图中可以明确地看出来,7.10是贯穿历史行情的强支撑区域,我不假思索地建了底仓,当时甚至对于20%的反弹都不会放在眼里,至少也要看到9.20-9.30附近。当股价开始在7.10附近震荡时,技术上已经明确表明股价会向下跌破,但当时我不以为然,“料定”这将是一次假跌破,很快股价就会重回7.10之上,并且“一飞冲天”!

股价跌破之后,确实没有大跌,而是磨磨蹭蹭地往下走了一段,这让我信心倍增,以为这是“空头弱势”,是主力吸筹建仓的迹象,于是我果断加了仓。然而这一加不要紧,没多久股价就开始直线下跌,没多久就到了6.60——历史行情中另外一个强支撑位——我的内心,一半是绝望,一半是希望。

我控制住自己,没有再在这个区域补仓,决定在股价开始有明显底部反转形态之后再补,事实证明,这个决定是对的,因为股价压根儿就无视6.60,直接跌破并跌到现在。

我不喜欢抱怨,因为于事无补,行情现在是这个情形,持仓浮亏严重,我要做的就是尽可能把风险和损失控制到最小,尽可能挽回损失。

现在,总是有开始有了止跌迹象,有小规模头肩底雏形的样子,接下来应该会有一次不错的反弹。

一把直尺打天下,让技术分析改变投资命运!

问君能有几多愁,恰似满仓中石油。在中国股市中一直流传着这样一句话,意思很明显炒股满仓中石油无疑就是自寻亏损。中石油自上市至今除了牛市行情下会涨一点,其它时间几乎都在下跌。今年中石油股价再次创历史新低,这不但和其历史趋势有关何其业绩也有分不开的关系。

中石油股票k线趋势

如图所示这是中国石油自上市至今的k线趋势,12年了中石油的股价一直在创新低或者在创新低的路上。中石油的历史k线趋势告诉我们它会一直这样下跌下去,上市之初股价高达48元,现在只剩下6块钱了,这是历史的新低。中石油股价不断的下跌和他的历史趋势是分不开的, 长达10年时间的下跌要想短时间翻转趋势太难了。更何况该股可是市值超过万亿的超级蓝筹股,这样的股票股价涨跌都很难被改变,趋势反转就更难了。长期的下跌,万亿的市值就是中石油连续下跌不断创新低的原因。

年收益大幅减少。

如图所示这是近六年中石油的财务报表。从14年开始中国石油的年利润就开始大幅减少,从1200多亿的年利润减少到16年只剩下79亿。对于一个万亿市值的企业来说,利润的大幅减少有点让人莫名其妙,尤其是中石油这种近乎垄断性的企业,如果你都能利润减少90%,那么还有那些企业能赚钱呢?近两年利润是有所提高,甚至出现了翻倍的增速,但是盈利水平始终没有再超过13年。再加上今年一季报业绩不及预期,中报业绩增速减缓的原因,其股价下跌也是正常的。对于大市值的企业来说,业绩不增长就已经很差了,更何况中石油的业绩大幅减少的,这也是其股价大幅下跌的一大因素。

我是投资观,感谢阅读,更感谢点赞关注。

中国石油(601857),上市之初万众瞩目,随后一路下跌成为套牢第一股。如今股价不及最高价的零头,下跌近90%。先看看其K线图,随后我们聊聊为什么跌的这么狠。

为什么总是跌跌不休,今日更是创下新低呢?原因在于:

第一,全球经济下行,再次陷入衰退的迹象明显,对石油能源的需求预期悲观。

世行最新《全球经济展望》,指出2019年的全球增长率2.6%,比先前的预测再降0.3个百分点。美国方面减税和就业法案、两党预算法对经济增长的贡献正在减弱,预计2019年2.5%,2020年的1.7%、2021年的1.6%。欧元区预计将从2018年的1.8%降至2019年的1.2%。日本经济活动减缓到2020年的0.7%和2021年的0.6%。中国预计增长率将从2018年的6.6%降至2019年的6.2%

第二,石油作为战略物资,在和平为时代主旋律的大前提下,发生战争的概念很小,即使发生,也是局部、小规模争端,不影响全球经济走势。比如叙利亚局势,伊朗核问题,这些年大家都习惯了,不会导致对石油需求的大幅增加。

第三:美国页岩油开采技术进一步提高,成本进一步的下降,导致供应端增加。而全球石油需求大国就是美国和中国。在这种情况下,虽然欧佩克减产,但还是无法抵挡市场对需求的悲观情绪,一旦趋势形成,油价短期上行无望。

第四,中国石油属于国资控股,实控人为国务院国有资产监督管理委员会(控股比例(上市公司):81.03%。其存在的目的更多的服务于国家战略。其次,股本太大,拉升不容易,稳定市场的作用大于赚钱作用。

第五:技术上,上市之后一直处于下跌趋势中,趋势从来就没有发生实质性的改变,近期更是12连阴跌破7元,弱势难改。

综上,创新低情理之中,不必惊诧!

感谢关注!

“问君能有几多愁,恰是满仓中石油。”、“你才满仓中石油,你们全家都满仓中石油”,这都是中石油发行当年的段子,现在看来更令人感到心酸。

十二年跌到开盘价的零头

2007年11月5日,发行价16.7元/股,当日开盘价48.6元/股,当天收盘价43.96元/股,当天的开盘价和收盘价都成了绝唱,从此该股就开始了一泻千里的表演,近期中石油再次启动阴跌模式,从2019年4月开始,中石油连拉周阴线,股价从7.8元/股不断阴跌至现在的6.03元/股,该股完美地把任何一个想对她动坏心思的全部套牢。

过去的老账咱们就别总翻了,什么发行价过高,开盘价过高,分红率太低等等,重点聊聊近期中石油股价又创新低,原因是什么?

中石油股价又创新低的主要原因

无缘新能源革命

国际页岩油革命对能源领域有着重大意义,世界上已发现的页岩油是原油储备的三倍以上,过去由于页岩油的开采成本太高,页岩油生产无法商业化。

现在新能源逐渐取代原油的趋势已经不可改变,页岩油开采技术普遍成熟,基本上盈利平衡点都已经降到30美元左右,美国Petroteq公司在美的二叠纪盆地浅层开采稠油盈利平衡点达到惊人的16.5美元。

而中石油在页岩油开采技术及成本控制方面一直没能突破。

世界能源的版图急剧扩大

新能源的崛起对国际原油市场的影响和变化是深刻的,随着页岩油和稠油的成本不断下降,世界能源的版图开始发生变化,大量的页岩油和稠油开始进入市场,并成为主流竞争者。

美国对近海原油开采也开禁(特朗普签署了对近海石油资源勘探开发的解禁),美国之所以开禁,主要原因就是因为新能源将对原油产生替代,而且趋势已经非常明了。

世界能源的版图急剧扩大,意味着越来越多的能源供应者出现,而且潜在的能源提供者也不在少数。

跟随国际油价大跌

进入2019年,美国原油出口正在大幅放量,据美国官方的数据,美国石油出口比去年增长70%以上,每天超过200万桶。据石油交易商预测,到2020年底,美国原油出口将达到500万桶/日,较目前水平再增长70%。届时美国出口的原油总量将超过OPEC除沙特外的其他所有国家。

俄罗斯原油和美国原油质量差不多,所以两国在国际原油市场是死对头,对于美国咄咄逼人的石油出口,俄罗斯原油已经准备降价30%以应对。

再叠加欧洲经济开始走软,欧洲经济火车头德国二季度GDP环比降1%,德国工业产出环比下降1.9%,为2012/13年欧元区债务危机期间出现的上一次技术衰退以来最大的季度环比降幅。

在这种情况下国际原油中长期看空。

总结语

中石油没有利用自己的垄断优势加快科技进步,在页岩油科技上没有突破,和跟随上世界的步伐,在未来的竞争格局中已然落后。

在全球经济走软的大环境下,叠加着各能源供应体大幅增加供应,导致国际原油价格长中短期均不乐观。伴随着2020年美国原油出口的放量,未来国际油价将步步下台阶。油价的下跌将进一步压缩中石油的利润空间。所以中石油油价屡创新低是有道理的。

我是“天下会会天下”,欢迎关注!

中国石油股价创新低,且距离上市初期最高的48.62元已经越来越远了。不过,对于中石油股票价格长期走熊,还是存在着一定的历史原因。就以上市之初为例,当时AH股之间存在着巨大的溢价空间,结合当时A股市场正处于牛市末端环境,在牛市疯狂做多效应的影响下,反而导致中石油股价一步到位。与此同时,上市之初,中石油A股的发行市盈率、发行价格就比较高,加上较低的流通市值,也成就了当年的价格泡沫。但是,上市之后,随着中国石油市值规模的持续膨胀,加上此前价格泡沫过度膨胀,却开始陷入漫长去泡沫的状态。如今,无论是国际油价以及外部环境,还是中石油自身市值及盈利预期,都很难扭转中石油长期熊市走势的局面,而股票价格持续创新低,恰恰也是市场不乐观预期的真实写照。

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本文标签:周大生 

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