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投资上市公司要不要看财务报表?为何?

 人参与  2021-03-14 03:28  分类 : 配资公司  点这评论

  标题:投资上市公司要不要看财务报表?为何? 本文有2421个文字,大小约为11KB,预计阅读时间7分钟

不要看!因为A股大部分上市公司的财务数据是可以造假的

惩罚太轻

A股的上市公司不能用所谓价值投资的标准去寻找可以价值投资的公司,特别是用财务报表数据去研究上市公司,主要原因在A股造假的惩罚力度太轻了,比如说某某上市公司,连续多年虚增利润,曾经市值达到了1000亿,而这个背后就是连年造假,如果扣除造假的利润,其实公司市值估值在100亿左右都属于高估了,虽然连续造假,但是这个造假的惩罚仅仅60万,相对于几十亿市值的套现,这么轻的成分也太轻了。

大举并购

A股的上市公司最喜欢做的事情就是并购其他公司,而在并购的时候,都喜欢超额溢价进行收购,对于这部分溢价就是所谓的商誉,最近经常有某某公司三季度大幅度盈利,但是年报大幅度亏损,而且是把前面几年的钱全部亏了还不够,这个就是大举并购之后,藏不住了,进行大举商誉减值,一旦提计这种商誉减值,那公司前面赚的钱全部给赔出去了。基本上也就没有投资的意义了。

总结

投资上市公司,特别是A股的上升公司不能仅仅只看财务表报,当然好看的财报当然比不好看的相对要好,因为都懒的修饰的公司,更加差,但是好的财报并不大代表这个公司就好,想反应该更加多研究一下公司业务,并不能仅仅只看数据。

炒股票必须要看上市公司的财务报表。

投资者只有看了财务报表才可能对上市公司有一个完整的清晰的认识,才可能有信心持有上市公司的股票。世界投资大师巴菲特、约翰聂夫等每天都要阅读上市公司的财务报表。阅读上市公司财务报表是投资上市公司的基本功。这是一个专业投资者必须要有的基本能力。

我年轻时就不喜欢看上市公司的财务报表,我那时认为看财务报表没有用。因为我那时炒股全是短线交易。结果炒股的成绩并不理想。因为不看财务报表缺少对大方向的把握。

即便是炒短线其实也要看下公司的财务报表为好。股价的高低和历史行情图表经常会使人对股票的未来发展产生错觉。比如一只股票从2元开始大涨,涨到了2元6角。如果只看短线形态和每股收益,我们会以为这个公司基本面还可以。因为每股收益也达到了0.2元,并且技术指标完美。但是如果我们看它的财务报有就可能会发现它这个每股收益0.2元其实并不是来自主业生产获得的利润,而是来自于变卖自己的资产。这说明这家公司到现在还没有真正的盈业,这是只绩差股啊!然后再看这家公司员工人数居然只有12人!这明显就是一个壳公司嘛。这公司能有多大发展?最后我们在财务报表上看到这个公司现在的主营业务居然是出租车库。你就会马上明白这只股票现在的股价并不便宜,现在的上涨只是一个炒作!你就会在做短线时更加有风险意识,稍有盘中异动,你就会马上减仓。

如果你不会这个财务报表,你可能会以为这只股票市盈率才10倍,而且股价才两元钱。你可能就会对这只股票有很多遐想。再加上技术形态的误导,你就容易以为这只股票会涨到3元甚至4元以上。甚至会想做中长线投资。。。。。

很多股民炒股被套后就马上做长线了。但是他们根本就没有看财务报表。当然了,他们也看不懂财务报表。他们以为自己手中的股票很好,但财务报表可能会告诉你这家公司有巨大的坏帐风险,应收账款很多且是多为长期的,当前现金流很差。。。。持有这样的股票做长线,那风险可想而知。

当然要看财务报表,财务报表是反应一个公司财务状况,从而判断上市公司价值的核心。

投资上市公司,一定要看一下财务报表。

投资上市公司,就是成为上市公司的一个股东,很有必要考察一下自己公司到底是个什么状况。

做投资,先不说能不能赚钱,起码要控制风险。

看懂财报,能识别出大部分已经发生的风险,这是一个必要的筛选过程。

在商言商,开公司就是要赚钱的,不能羞于提钱。财务报告分为三个部分,资产负债表(看看公司家底是不是丰厚)、利润表(公司有没有赚钱能力,能赚多少)、现金流量表(手里有活钱没,日子能不能过了)。看明白了三张表,就摸清了上市公司基本情况。很容易识别投资风险。

除了识别风险之外,这公司的股票,到底能值多少钱,财报最有说服力。

卖家和买家就交易价格争来争去没有标准,财报拿出来看看,和同行对比一下,就知道谁好谁差了。

综上,看财报有两个作用,一个是识别投资风险避免踩雷,第二是判断价格高低是否合理。

投资上市公司肯定要看财务报表,不但要看,而且要认真分析。因为我们投资,主要看投资标的本身经营情况是不是良好,盈利能力如何,回报率高不高;如果打算长期投资,还得看标的企业中长期的成长性,等等。

企业财务报表是法定格式的,公布的也就那么些固定数据。我们看报表不能只看表面,还要通过数据进行分析,比如以前成长规律、波动性,现在资产负债率、现金流量流向、利润率等,结合研究企业的管理规范性、产品的研发能力和市场认知度及前景等,从而对企业发展做出综合判断,为投资与否提供依据。

肯定也是要看的,了解公司的收入情况,未来收入增长潜力以及投资价值,当然财务报表是一个方面,还要结合其他指标。

投资上市公司一定要看财务报表,资产负债表,利润表,亏损表,通过这些报表可以看出来这家公司的状况,是良好还是盈亏,还是资不抵债,你会看就一目了然。

看财务报表是有必要的。通过查看财务报表,我们基本上可以了解整个公司的经营状况,该公司在行业中所处的地位。如果精通财务报表的话,翻翻报表,就可以大体知道这公司的管理能力如何,市场竞争力如何,具不具备发展潜力,甚至有没有造假的可能性都是有迹可察的。

白马股康美药业2019年4月29日突然披露,2017年公司财务报表中,年末货币资金多计入299.44亿元,营业收入多计88.98亿元,营业成本多计76.62亿元。同时,经营性现金流多计入102.99亿元。而多记货币资金的同时,少记存货超过195亿元,少记在建工程、应收账款近13亿元。一份年报中就有高达14个“会计错误”。这哪是会计错误啊,这是赤裸裸的财务造假。

因财务造假,曾经拥有千亿市值的医药龙头轰然倒下,股价从21元跌到了3元多,22多万个股东亏损惨烈。

康美药业账面常年拥有大量现金、流动性充裕,却频繁巨额融资,导致财务成本居高不下,让其财务数据备受市场质疑。此外,按常理来说,康美药业毛利率高于同行业的企业,表明货物供不应求,因此存货大幅升高并不正常。多次受到投资者的举报。

其中最为知名的是自然人刘志清多次实名向证监会举报康美药业管理层侵占上市公司资产、土地出让金财务造假等问题,持续4年。

2018年10月,市值风云等多家媒体将矛头指向这家中医药龙头企业,对公司的高负债、存货高、大股东股票质押比例高和中药材贸易毛利率高等问题进行了报道。而其实早在2012年,《证券市场周刊》也曾发表过一篇质疑公司可能出现财务造假的长文,表示其这些年的增长很可能是由造假,融资,再造假,再融资支撑的谎言。

其实只要仔细看看公司的财务报表,就会发现很多逻辑上的错误,可以避免比2015年股灾还严重的灾难。

但很多人就是视而不见,更多的人是财务报表根本不看。别说没有财务基础的散户,就连国家队也犯这个毛病。

在康美药业的2018年半年报前十大流通股东中,还出现了国家队中国证券金融股份有限公司、中央汇金资产管理有限责任公司的身影。其中证金持有康美药业约2.38亿股,占总流通股本5.41%,位列第二大流通股东;汇金则持有7838万股,占总流通股本1.78%,位列第九大流通股东。

所以奉劝每一位投资者,无论个人或是机构,在投资之前切记要翻开报表读一读,用“浑水”的精神去找毛病。

投资上市公司就是买股票。财报是必须要看的。什么是财报呢?上市公司的财报就是解析一个上市公司的各种资产运行质量报表。资产负债表,运营收入利润报表,还有现金流报表。但是一般人的话看不懂。只要能看懂的,就会发现他们里面有非常多的猫腻,是无法解释的。而且每个行业不同这三个表的话,对不同的行业有不同的适应。所以对行业不熟悉的,又没法看这三个表。所以一般的基金或者券商都是有不同行业的分析师。

但总体而言报表是必须看的,就跟你和一个人交往一样,你除了他的言谈举止,衣着等外在的东西你还得和他进行一段的深入沟通。了解他的内心怎么想的,人品怎么样?这才能了解清楚一个人。

中国的股市不能只看报表,因为中国的股市是以散户为多的一个市场,这个市场的特性就是投机炒作是非常的厉害的。如果是在一个机构为主的市场中,那报表就是绝对的重中之重。巴菲特就是看研报的高手。但是在中国市场因为报表的虚假性非常之厉害,所以可信度并不高。而市场中散户又非常多投机的特别厉害。所以进入股市最好把报表做一个参考就行

财务报表仅供参考,没有高深的财务功底是瞎看,上市公司财务负责人和会计机构负责人那都不是吃闲饭的,你学的那点财务指标分析知识差远了,人家都美过容了,你还瞎分析啥。整本的财务报告给你,你能把多少逻辑勾稽关系搞清楚?那就是个坑,是比基尼,你想看的看不到,不想看的都展示给你看,只有高手才能臆测一下内涵。

投资上市公司目的在于分享其成长收益,为此需要对其做好尽调,而尽调一般程序中包括对该公司财务信息和非财务信息的了解,其中财务信息的了解和分析渠道主要来源于对财务报表的分析。

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