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同一行业的两家上市公司如何比较?

 人参与  2021-03-14 03:28  分类 : 配资公司  点这评论

  标题:同一行业的两家上市公司如何比较? 本文有2432个文字,大小约为11KB,预计阅读时间7分钟

对同一行业的两家上市公司进行综合、全面比较,可从以下三个方面着手:

一、与国内行业相关指标均值比较

通过与行业的营收、每股收益、净资产等各项指标的均值比较,可以知两个公司在相关指标中所处的位置。

二、与国外同行业相关指标均值比较

企业眼光不应该局限国内,应从全球视野看待所比较的企业。

三、历史、现状和未来发展战略

比较两个公司的历史、现状和其未来发展战略,可以深入比较企业,对比较企业有更具体、更形象、更丰满和更全面的认知。

比较两家上市公司的相关指标

比较两家上市公司的相关指标,可以运用财务指标和非财务指标。

一、财务指标

财务指标一般分四类:偿债能力指标,比如流动比例、资产负债比例等;营运能力指标,例如应收账款周转率、存货周转率等;盈利能力指标,销售净利率、净资产利润率、每股收益等;发展能力指标,营业增长率、资本积累率等。

财务指标有具体的数值,具有客观性(当然指标的计算,有运用会计政策不一致、会计估计等主观情况),容易比较得出直观印象。

另外要注意的是,这些财务指标是历史数值,反映的是过去,要用未来的眼光去看待这个比较。

二、非财务指标

非财务指标一般有三类:经营指标,比如公司战略、公司研发和创新能力、公司整合资源等;顾客指标,比如顾客满意度、顾客价值创造;员工指标,比如公司文化、员工满意度等。

这些尽管是主观的指标,但这些指标的运用,会让比较的企业有血有肉,更立体。

比较两家上市公司的目的

比较大多是有目的的。财务和非财务指标近百项,你不可能每个指标都用。从比较的目的出发,可以相对容易的选定相关的比较指标,然后从对两个企业进行横向和纵向的比较。

比如,比较两个企业的盈利能力。我们可以从盈利能力的诸多指标中选择关键性的一个或几个指标,以及辅以部分非财务指标进行专项的、深度的比较和分析。这样,可能更容易达到分析的目的。

同一行业的两家上市公司如何比较?无非就是两方面,基本面和技术面,技术面好比较,谁走的结构有利于上攻就选谁,基本面比较又分为价值股和成长股,价值股比市占率、毛利率和净利率;成长股比市销率和毛利率,下面具体来说一下。

基本面比较

价值股指的是已经走向成熟的股票,这一类企业一般已经发展到了瓶颈,短期很难有很大的革新,企业业绩稳定,这类企业比较时就看谁的市场占有率高,谁赚的钱多,谁抵抗风险高就行,对应的三个指标分别是市占率,毛利率和净利率。

市占率指的是市场占有率,对于发展成熟的企业,谁占有的市场大,谁就是龙头,谁赚的钱就多,谁就是行业的标杆,很简单的道理。比如券商里面的中信,白酒里面的,奶业里面的伊利。如上图所示,中信在券商里,市值最大,应收最高,赚的最多。

毛利率指反映的是一个商品经过生产转换内部系统以后增值的那一部分。也就是说,增值的越多毛利自然就越多。毛利率的高低可以从两方面来考虑,一个是成本低,一个是价格高。典型的例子就是苹果手机,苹果手机的外形设计、芯片、系统都是自己的,所以成本相对其它公司来说低了不少,同时苹果的品牌效应好,价格卖的高,所以,毛利率可以高达50%以上。

毛利率高的好处在于抵抗风险的能力高,当竞争对手竞争力强时,我可以降价对抗竞争,现在苹果手机价格明显下降就是因为受到华为和三星冲击的结果,但是降价后,苹果手机的竞争力又上来了。同样的价格,我利润比同行高,这就是竞争中的优势,在遇到行业风险时,转圜的空间更大,抵抗风险的能力更高。

净利率指的是企业的赚钱能力,这个就不用多说了,对于成熟的同行业企业来说,谁赚的钱越来,谁的竞争能力就越强。

成长股之间的比较就看市销率就可以,谁占有市场的能力强,谁的竞争力就强。典型的例子不少,比如腾讯、阿里、京东等,在创业之初就是撒钱占市场,然后才是考虑如何盈利,谁占有了市场,谁的成长能力就强,谁后期的上升的空间就大。

技术面比较

技术面比较就看结构和成交量,谁的结构更有利于上攻,谁在低位有成交量放大就选谁。做交易吗,赚就是一个差价,选对行业,选对企业,还要选对进场点才能让盈利最大化。

总结:同一行业的两家上市公司对比,先确定这两家企业是成长股还是价值股,然后再比较基本面,具体比较的指标不同,不能一刀切。另外,还要考虑股票的具体走势,让我选的话,同行业两只股票,基本面差不多的话,谁的走势结构好我就选谁,走势结构差不多的话,谁的基本面好就选谁,优中选优就是了。

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同一行业的两家上市公司还是非常容易比较的。

1首先要比体量,也就是营业收入。

一般来说营业收入更大的上市公司明显实力会更强一些。营业收入是业绩的基础,如果连营业收入都没有多少,业绩又能好到哪里去呢?

行业的龙头公司的体量一般都是其它上市公司的几倍甚至几十倍、几百倍。营业收入较大的上市公司一般容易有规模优势和成本优势,在竞争中占据一定的有利地位。

2 营业利润

公司的关键是要赚钱。如果营业收入较大,但是利润很低甚至亏损那也是不行的。两家公司中进行营业利润比较很重要。利润高的一家公司显然会处于更有利的竞争地位。

3 毛利率和净利率

这两个数据说明上市公司盈利的质量。毛利率更高的公司,一般都会有较高的净利率。毛利率高说明公司的盈利能力强,有竞争优势。如果两家公司毛利率基本相同,但是净利率却相差很多。说明其中有一家的费用较大。这时我们就需要分析为什么同样卖大枣,这家公司的费用这么高而这家却这么低。是管理问题还是资源渠道等问题,并且这种问题是否能短时间改变?

4 净资产收益率

这个数据是用来评比两家公司的赚钱效率的。股神巴菲特非常喜欢用这个数据来分析上市公司。同样投入一元钱,有的上市公司能赚2元钱,有的上市公司却只能赚6分钱。这背后的原因是怎么样的?

5 应收账款周率、存货周转率等

总之,就是要从各种角度分析两家公司的成长能力、营运能力、偿债能力、收益质量与盈利能力。通过些分析就是要得出两家公司哪家当前的核心竞争力更强,谁的盈利模式更好,它们的盈利策略有何不同,未来的战略方向哪个会更好等等。以做出有利于我们投资者的估值分析。

1.先确定是否在产业链的相同环节;

2.如果是,可以直接比较营收,毛利率,净利率,ROE等指标,可以看出两家企业的管理水平;

3.如果在产业链的不同环节,通过比较财务指标能看出哪个环节竞争力好,值得投资。

这是一个选股的问题!!

1、选择基本面稳中向好的标的

同行业的上市公司一般政策方向和概念大致相同。也就是说发展前景和政策规划属于共有资源,那么,那些转化效率高的业绩强的才是我们的选择。同样的条件,A上市公司的产业结构完善,业绩能力强势说明他的成长性更强,在这些表象后面一定有上市公司独有和核心能力,并且是不可复制性的,或者说有没有自己的核心技术才是硬道理,其他人做不了的他能做这就是优势

2、技术走势分析

中线角度考虑,尽量选择在20日线附近,60日线之上的标的。K线技术走势是资金博弈的结果,一只强势的股票才是资金的偏好,也就是作为的强者恒强。

还有就是选择周线或者月线K线图中有上涨一笔中的走势,例如

很多时候我们要了解一家公司目前基本面与市场表现的情况时,单独看这家公司的信息容易形成主观的看法,但如果和行业内同行业的公司进行各方面的横向对比,就能够更加全面的对其进行评估,从而更容易形成可观、理性的判断。

1、业务与技术:主要产品及服务、销售及主要客户、采购及主要供应商、主要固定资产及无形资产、生产模式、研发情况及技术水平、专利及资质情况

2、高管团队:实际控制人、市场带头人及其团队、研发带头人及其团队、生产负责人及其团队、其他骨干成员、核心人员薪酬及变动

3、财务数据:财务状况、负债规模、融资情况、成长能力、盈利能力、现金流量、财务风险、大股东及关联方占用资金等其中涉及到各种财务指标的对比分析,经典的如杜邦财务分析。

4、其他:历史沿革、股权激励、重大合同、重大诉讼、发展规划、品牌等各方面。

以上就是属于我个人的观点分享给大家,谢谢大家!

同一行业这个其实也比较宽泛,是同一行业的上下游合作关系?还是同一行业的竞对关系?先说说竞对关系,因为完全同质,讨论的变量较少。我觉得,其实只看毛利率这一个指标就可以,其它指标其实都是衍生品,可以参考,对于同质企业比较来说,都不是核心,把指标都罗列全了,可操作性就差,等于说废话。

既然是同质企业,谁的毛利率高,说明谁在市场上更强势,谁享有的品牌、技术、质量等溢价更高,有更好的安全阀门。最后这个更好的安全阀门怎么理解呢?比如市场不好了,毛利高的企业可以用降价的手段利润换市场,毛利低的企业操作空间就会很小。所以同质企业中,毛利率高的企业一定是好企业,毛利率差不多,比较营收;营收再差不多,比较现金流;现金流再差不多,就别比较了吧。

实在想不明白了,就看看茅台和其他白酒的财报,一项项比过去

人品 格局都一定不一样,比较的目的是什么?想和企业走远还是想多拿工资,还是工作好环境

业绩

如要1:看财报 2净利润3负债率

一看市值规模,二看ROE,三看公司管理团队。

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