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有哪些财务指标对分析公司基本面有用?

 人参与  2021-03-14 03:28  分类 : 配资公司  点这评论

  标题:有哪些财务指标对分析公司基本面有用? 本文有3279个文字,大小约为14KB,预计阅读时间9分钟

我是基金经理,每天做的就是上市公司财务分析,看完这个视频您就懂了!绝对干货!

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对价值投资者来说,看上市公司的财务报表属于必修课,财务报表具有三张表,分别是现金表、利润表与资产负债表。

通常,大部分股民会看的财务指标基本是营业收入与净利润为主,尤其是看到净利润大赚就觉得是家棒棒哒的上市公司。

其实,一家上市公司的主营业务赚不赚钱看的应该是扣非净利润,因为净利润包含上市公司相关的所有利润,而且净利润大赚也会存在扣非净利润亏损的情况,换言之,上市公司的主营业务亏损,却通过卖房、卖资产等方式实现盈利。

除了扣非净利润之外,上市公司资产负债表里面的商誉也很重要,当然,净资产收益率、每股未分配利润以及市盈率同样不可忽视。

你好分析公司基本面,需要多方面综合研究,财务指标方面,可以结合下面几点:

1、从大方面分析,要结合资产负债表、现金流量表、利润表;其中最为重要的是下面几个:市盈率、市净率、每股收益、扣非每股收益、净资产、企业持续三年以上的增长率、毛利润及净利润;

2、对应市盈率,大部分人可能觉得市盈率低就是好,市盈率高就是贵;其实要看板块及个股行业属性,比如银行股,他们的市盈率都是极低的,但由于每年业绩增长空间有限,所以股价都是比较低,并且破净也是正常的;

反之,很多科技股,市盈率达到200-300倍,主要是未来有更多的发展空间,比如5G中很多龙头,行业景气度高,明年的业绩可能增长1倍,甚至5倍,那么其市盈率自然就下降来了;

所以市盈率只能是一个参考指标,需要多个指标综合分析;

3、净资产收益率

指标值越高,说明投资带来的收益越高;该指标体现了自有资本获得净收益的能力;这个指标在价值投资参与意义大;

但从短期交易逻辑上,还是不够,很多上市公司,净资产很高,但股价很低,这是所谓的破净股,比如银行,其分析逻辑和市盈率差不多,每年盈利比较固定,增长率低;然而很多企业净资产低,但股价很高,比如科技股,主要是其增长空间大,收益率也是波动比较大。

4、总结:通过财务指标研究企业的基本面,需要综合各方面分析:

第一个从市盈率、市净率等判断一家企业的基本情况;

其次从行业、业绩成长性、每股收益判断企业未来的前景;

接着从整个A股格局判断,牛市时候,猪都能飞上天,熊市中,业绩再好,也可能会跌很凶;所以还要结合整个市场格局判断;

祝您投资愉快!

分析上市公司的基本面要看很多财指标。

这些财务指标大体可以分为以下几大类:资产质量、成长性分析、营运能力、现金流量等

也就是从不同角度来对公司当前和历史的状况进行分析,以求对公司未来的发展进行评估。

一般来说,对一家盈利状态很好的公司应当偏重于分析这家公司的成长性和盈利能力方面的指标。

对一家盈利不好的公司应当偏重于分析这家公司的资产质量和现金流方面的指标。

像盈利能力方面的重要指标有:毛利率、净利率就很重要。这两个指标表明了公司的核心竞争力的大小。

比如我国的手机行业普遍毛利率和净利率不高,这说明公司的核心竞争力还不强。苹果、三星这两大巨头的手机毛利率就很高,表明公司有一定的产品定价权。当然了,现在随着我国手机厂商的不断竞争,它们的毛利率也有所下滑。

还有总资产报酬率、研发比率等都很重要。

在公司营运方面的指标主要是偏向于运营周期方面的计算。比如,应收账款周思考率、存货周转率、营运周期等。

这些指标不但要和自己公司的历史进行纵向比较也要和行业内的其它公司进行横向比较。找出其中差距和问题的所在。只有这样才能很好的利用好财务指标,发挥它在公司管理和投资分析中的作用。

其实,一家上市公司的主营业务赚不赚钱看的应该是扣非净利润,因为净利润包含上市公司相关的所有利润,而且净利润大赚也会存在扣非净利润亏损的情况,换言之,上市公司的主营业务亏损,却通过卖房、卖资产等方式实现盈利。

除了市盈率、净资产收益率,还有净利润、负债、所处行业、营业收入

其实公司财务指标的分析有很多工具。但是要分清应用场景做一些针对性的分析。

一、短期偿债能力分析:

1、流动比率,计算公式: 流动资产 / 流动负债

2、速动比率,计算公式: (流动资产-存货) / 流动负债

3、现金比率,计算公式: (现金+现金等价物) / 流动负债

4、现金流量比率,计算公式: 经营活动现金流量 / 流动负债

5、到期债务本息偿付比率,计算公式: 经营活动现金净流量 / (本期到期债务本金+现金利息支出)

二、长期偿债能力分析:

1、资产负债率,计算公式: 负债总额 / 资产总额

2、股东权益比率,计算公式: 股东权益总额 / 资产总额

3、权益乘数,计算公式: 资产总额 / 股东权益总额

4、负债股权比率,计算公式: 负债总额 / 股东权益总额

5、有形净值债务率,计算公式: 负债总额 / (股东权益-无形资产净额)

6、偿债保障比率,计算公式: 负债总额 / 经营活动现金净流量

7、利息保障倍数,计算公式: (税前利润+利息费用)/ 利息费用

8、现金利息保障倍数,计算公式: (经营活动现金净流量+现金利息支出+付现所得税) / 现金利息支出

三、营运分析

1、存货周转率,计算公式: 销售成本 / 平均存货

2、应收账款周转率,计算公式: 赊销收入净额 / 平均应收账款余额

3、流动资产周转率,计算公式: 销售收入 / 平均流动资产余额

4、固定资产周转率,计算公式: 销售收入 / 平均固定资产净额

5、总资产周转率,计算公式: 销售收入 / 平均资产总额

四、盈利分析

1、资产报酬率,计算公式: 利润总额+利息支出 / 平均资产总额

2、净资产报酬率,计算公式: 利润总额+利息支出 / 平均净资产

3、股东权益报酬率,计算公式: 净利润 / 平均股东权益总额

4、毛利率,计算公式: 销售毛利 / 销售收入净额

5、销售净利率,计算公式: 净利润 / 销售收入净额

6、成本费用净利率,计算公式: 净利润 / 成本费用总额

7、每股利润,计算公式: (净利润-优先股股利) / 流通在外股数

8、每股现金流量,计算公式: (经营活动现金净流量-优先股股利) / 流通在外股数

9、每股股利,计算公式: (现金股利总额-优先股股利) /流通在外股数

10、股利发放率,计算公式: 每股股利 / 每股利润

11、每股净资产,计算公式: 股东权益总额 / 流通在外股数

12、市盈率,计算公式: 每股市价 / 每股利润

13、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入*100%

五、发展分析

1、营业增长率,计算公式: 本期营业增长额 / 上年同期营业收入总额

2、资本积累率,计算公式: 本期所有者权益增长额 / 年初所有者权益

3、总资产增长率,计算公式: 本期总资产增长额 / 年初资产总额

4、固定资产成新率,计算公式: 平均固定资产净值 / 平均固定资产原值

财务指标是什么

财务指标,是指按照固定的规则,对财务数据进行计算后的一个结果。

每一个指标的制定,背后都拥有独特的考量和用意。

例如:总资产周转率=收入/总资产

计算出来的数值的含义就是:为了达成这样的收入,公司的总资产运转了多少次。一般来说数字越大,表明资产应用效率越高,效果越好。

财务分析的作用和体系

财务分析,是会计课程中重要的一个部分,当基础的会计知识学习完成后,明白了会计语言体系和几大报表的含义。

就要借助财务分析的方法,来为公司的决策提供支持。

会计是记录经济生活的语言,一家公司的收入、支出、投资、损失都可以在会计报表中进行体现,并积累出数量客观的数据,如何运用这些含义不同,又重要的数据就是财务分析的一个作用。

财务分析拥有一个著名的杜邦分析法,最早由杜邦公司提出,这个方法将公司的运营杠杆效率、财务杠杆效率、盈利能力进行了联系。可以说是非常经典的一个方法,将资产负债表和利润表提供的信息进行了整合运用。

关于杜邦分析法,希望向深入了解的朋友到专业的资料和百科中进行详细了解。

净资产收益率= (净收益/销售收入)* (销售收入/总资产)* (总资产/总权益)

        = 利润率*资产周转率*权益乘数

从股票软件中的应用入手,进行实例讲解

企业的财务能力一般从四个方面进行评价,分别是:

    营运能力:业务经营能力,企业在业务经营中对于各项资源的运用能力。

    盈利能力:企业的自然使命就是为股东创造价值,其中赚取利润就是最直接的价值。

    偿债能力:由于企业是可以举债经营的,我们需要知道企业的偿还债务的能力,能够及时清偿债务的企业所面临的财务风险会更加的低。

成长能力:企业有着不同的生命周期,有的处于成熟期,每年变化不会太大;有的还在青春期,成长潜力巨大。

以一份股票软件中的资料为例,进行介绍(主要是因为方便,并不做出任何建议和推荐):

我挑选一些指标进行说明。

第一个:盈利能力

净资产收益率:净利润/净资产;反应的是净资产(除去负债的,归属于股东的资产)所创造的价值。毛利率:毛利润/收入;反映了公司产品在扣除期间费用支出之前的盈利能力,越高越好。净利率:净利润/收入;反映了公司整体的盈利能力。净利率和毛利率之间的差距越大,说明公司在期间费用的投入上消耗更大。

巴菲特说过,他就喜欢能赚钱的企业,不赚钱的企业不一定是差企业,但是能赚的好的企业,就更好了。

第二个:营运能力

营业周期:存货周转天数+应收账款周转天数;反应了从购买存货,到卖出去货,再收到钱,所消耗的时间,这个时间也是资金被占用的时间。通常越短越好。应收账款周转天数:360天/收入/应收账款;反映的是赊销后,收到现金支付所耗费的时间,时间越长代表外部占用企业资金越久,越不利。总资产周转率:收入/总资产;反映的是企业本期运用总资产做了多少倍的销售创造,越大越好,表示效率高。

运营效率越高,就意味着拿着越少的资源创造越高的价值,多快好省,是人类的追求。

第三个:成长能力

营业收入同比增长:本年收入/上年收入;反映收入规模的增长。营业利润同比增长:本年利润/上年利润;反映利润的增长速度。

增长速度固然是越大越好,但是当增速过快,公司内可能爆发的各种管理问题或者生产质量问题都应该得到充分的关注。

第四个:偿债能力流动比率:流动资产/流动负债;反映流动资产对一年内到期的负债的覆盖程度。

利息保障倍数:息税前利润/利息支出;反映利润对利息的覆盖程度。

偿债能力越强的企业,才不至于被债务难死,所谓一分钱难倒英雄汉,充足的流动性指标,能够确保企业不被债务压垮。

千人千面,行业公司适用的指标各不相同

所有的指标运用要根据不同的行业来选择,例如建筑行业、制造业可能是重资产、利润薄、应收账款周转慢的行业,这是他的行业特性决定的,而不是公司决定的;相反的互联网行业,可能就是轻资产、毛利润率高、研发投入较大。

总之,想要真正的熟练运用财务指标进行分析,没有速成的方法,要凭借不断地积累。

快就是慢,慢就是快。

一些重要的财务分析指标如下:

1.某种产品在总销售额中占的比例

2.市盈率

3.现金头寸

4.负债因素

5.股息

6.账面价值

7.存货

8.增长率

9.税后利润

从多种方面进行分析,精益求精!

市盈率、市净率、市销率、净利润增长率、营收增长率、每股净现金流量、资产负债率、经营现金量增长率这些指标都很有作用

我专门玩白马股的,市盈率我考虑的是是否有超过三十倍低于一百倍,市盈率其实不怎么重要,净资产收益率我不看的,只看下总资产收益率,同样也不太重要,市盈率低净益率高只能看出市场给这个票的期望很低,反而不是很适合玩。净利率、毛利率、净利润和营业收入增长率、流动比率、流动负债、商誉增减、应收账款、存货,这些数据才是关键。当然最重要的还是预期要好,行业要好、公司盈利能力要强,毕竟做股票做的就是预期。

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