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发放现金股利比较多的上市公司就是好公司吗?

 人参与  2021-03-14 03:28  分类 : 配资公司  点这评论

  标题:发放现金股利比较多的上市公司就是好公司吗? 本文有2477个文字,大小约为11KB,预计阅读时间7分钟

这是一般人普遍的观点,都会认为现金股利发的多,公司盈利就好,现金流就大。其实有人专门做过研究,得出的结论是发放现金股利多少跟公司是否经营良好没有规律性的关系。你可以去看侯青写的论文《上市公司发放现金股利与公司业绩关系实证研究》。

发放现金股利比较多的上市公司一定是好公司,但是它不一定是能让股东赚到钱的公司。

能发出现金股利的公司那肯定是盈利了。如果不盈利怎么能够分红呢?公司章程也一般都是有盈利后才能发放股利的。所以能够经常分红的公司至少是每年都盈利的。每年都盈利的公司至少不能算是差公司吧?

当然了,那种偶尔现金红利发放较多的上市公司不能算做好公司。只有能多年一直保持发放现金红利较多的公司才是好公司。

以A股为例,四大银行每年分红的现金股利都较高。四大行的实力那是地球人都知道的。每天都盈利上亿的。谁能说四大银行不是好公司?无论是福利待遇还是收入总体上都是高于大多数行业的收入的。

但是这些发放红利多的公司不一定是使股东能够赚到钱的公司。特别是二级市场股东,如果买入的股价较高。那么股利发放的再多,你也是很难赚到钱的。像当前中石油的A股的股民,大多数都被套。中石油虽然几乎每年都慷慨分红,但是他们套的太深了。指着中石油的股利来解套估计得几百年时间。

所以即便是一家好公司,如果做投资也要看股价。股价高的好公司,买入后投资者也很获利。即使是一家好公司,如果要入职,也要分析这家公司的前景。如果公司发展前景不好,即使当前福利再好,收入再高,也要谨慎选择。

股票常见的分红方式有两种,一是送股或者公积金转赠股份;二就是现金分红。这两种方式有利有弊。第一种方式适合中长期投资者;第二种方式是上市公司盈利额以现金的方式分给投资者。在一定程度上,发放现金股利多的公司,基本面好,盈利能力强,大部分可以称为好公司。目前A股市场现金分红较强的公司代表性的有茅台,格力电器,大部分是白马股,你可以选择几个看看每年的现金分红。尤其是茅台每十股最近3年都是几十元。

发放现金股利对于股东来说,当然是好消息。对于A股市场来说,持续稳定发放现金股利的上市公司更是稀缺资源。

但是,现金股利并不是越多越好,因为我们持有上市公司的股票,需要的是长期稳定的股利,而现金股利发放过多,可能会给企业带来一些不利影响。所以,发放现金股利,也要符合企业的客观情况。

01现金股利会减少企业现金流。

现金流对于企业经营来说,是非常重要的资源。很多企业倒闭,或多或少都跟资金周转问题有关。现金流减少,会降低企业应对突发风险的能力。就拿这次疫情来说吧,挺过危机,现金流起了决定性作用。

02可能释放企业投资机会较少的信号。

通常发展较好的企业,也会有很多值得投资的机会。企业扩大经营,肯定就需要现金支撑。如果企业有大把现金无处花,那是不是也说明,这个企业在经营方面没有足够的进取心呢?或者企业还没有找到很好的投资方向?

如果企业能够充分利用现金创造更大的价值,那么是否现金分红,对于股东来说,可能也没那么重要。

03可能是企业掩人耳目的策略。

有时候,企业的发展可能并不尽如人意。但是为了维持股价稳定,给市场一个企业实力犹存的假相。上市公司可能会在原本就已经“贫血”的情况下,通过现金分红来传递企业经营状况良好的信号。这样的企业,就算是现金分红,可能也是短期的利好,对于企业未来的经营反而不利。

总的来说,虽然鼓励上市公司现金分红,但是如果仅仅通过现金分红来区分上市公司的好坏,我认为对于A股市场来说是不适用的。

这个不一定。关键是看要他发送的股息红利是否具有持续性,是每年都这样还是偶尔一次?要客观的对待。

上市公司派发现金红利的基础是以去年的盈利基础,扣除部分利润用于公司下一年度的发展之后可以将部分利润回报给投资者。换句话来说也就是上市公司盈利才会分红(也有些铁公鸡公司赚钱不分红的现象),而且赚的越多分红就越大。

所以很多人习惯将高股息公司定义为好公司,这点从财务角度上来说没有任何问题,但是要注意的是财务只是对过去公司盈利的统计,不能代表未来。

从行业发展角度上看,如果某上市公司处于行业的上升阶段享受行业红利,那么利润自然就多。但是如果行业由成熟期转向衰落期那么市场份额就会出现进一步压缩,能不能保住市场原有份额就是个问题。沧海洪流,方显英雄本身。是否是一家好的公司要考虑的周期是很广泛的。

未来的发展趋势才是衡量好公司的标准,以美国特斯拉汽车为例,每年特斯拉从财务角度上都出现数十亿的亏损,但是不可否认的是它的一家好公司,因为它本身掌握的核心技术应用前景广泛,而新能源汽车是未来的趋势和需求,只是现在无法通过盈利来表现。

总的来说,从过去财务角度上定义的“好公司”不能代表未来依旧是好公司,市场是变化的。曾经垄断美国的打印机市场百分之90市场份额的施乐公司,你能想到如今的境遇吗?作为投资者来说,关注现在毫无意义,把握未来才能创造价值。

发放现金股利比较多(高分红)的上市公司不一定是好公司。但高分红却是好公司必备的条件之一。

股市中我认为好的公司应具备以下几点:

一、高增长

要以投资实业的思维去选择股票。事实也是如此,你持有一个企业的股权,就是拥有了这个企业的一部分。他盈利了,里面有你的收益;他亏损了,赔进去的也有你的资金。所以选择企业盈利能力是第一个需要考虑的条件。

我定义的高增长,主要体现在净资产收益率上,大于15%,也就是净资产5年翻一翻,这在现今经济条件下应该算得上赚钱不慢的企业了。

二、高分红

高分红是必备条件也是能够长期持有的重要保障。我定义的高分红是股息率大于4%。首先,高分红意味着企业有着良好的盈利能力。其次,在“铁公鸡”泛滥的A股,高分红说明企业充分考虑到了投资者的利益。最重要的一点是,每年拥有高于银行存款、货币基金甚至银行理财的现金收益,可以补贴我们的日常生活,有利于长期持股。

三、低估值

盈利能力再强,分红再高,如果估值高了也算不得好股票。同理,没有盈利能力,没有分红,再低估也只是垃圾股而已。我说的低估值至少市净率应该小于1倍。低估在选择买入时机时很重要。

四、持续性强

我说的持续性主要体现在两个方面。首先是企业盈利要稳定且持续,不能今年行明年就不行后年就不一定了。其次是企业寿命要长,最好是可以几百年不倒的。例如:中国银行、中国平安之类。

总之,选择一个高增长、高分红、持续性强的好企业,在其低估时买入。每年拿着大于4%的股息,完全可以忽视市场的波动,享受企业的成长壮大,或许有一天还会给你一个意想不到的价格。如此投资应该是惬意的。

什么是现金股息?现金股息是以现金形式支付的股息和红利,是最普通、最基本的股息形式。与股票股息相对。

  企业向股东支付的现金,一般来自企业的当期盈利或累计利润。所有股息都必须由董事会公布,收取股息者需要缴付税项.

  发放现金股利的多少主要取决于公司的股利政策和经营业绩。

  上市公司发放现金股利主要出于三个原因:

  1、投资者偏好

  2、减少代理成本

  3、传递公司的未来信息。采用现金股利的条件

  公司采用现金股利形式时,必须具备两个基本条件:

  第一.公司要有足够的未指明用途的留存收益(未分配利润);

  第二.公司要有足够的现金。派发现金股利的账务处理

  现金股利是以现金方式向股东派发的股利,也是最常见的一种股利派发方式。投资者之所以投资于股票,主要是希望得到较一般投资者多的现金股利。发放现金股利,必须具备三个条件:1 有足够的留存收益;2 有足够的现金;3 有董事会的决定。例1:A公司董事会于某年12月1日宣布发放股利,优先股1000股,每股2元,普通股10000股,每股1元。过户截止日为该年度12月20日,股利开始发放日期为次年1月5日。会计处理如下:

  宣布发放股利时:

  借:利润分配12000

  贷:应付股利———应付优先股股利2000

  ———应付普通股股利100002

  派发现金股利时:

  借:应付股利———应付优先股股利2000

  ———应付普通股股利10000

  贷:银行存款12000

不一定。

一般情况下,企业经营效益好盈利多才有能力发放较多现金股利,反过来一般也适用。

另一方面,企业发放较多现金股利,原因可能是多方面的。比如说,企业手持现金却没有好的投资项目,只得分配现金股利,短期利好,但不利于企业长期发展。也有可能是大股东通过大额现金分红将企业长期积累的盈利分掉,掏空企业。

这里主要看拿来分红的钱是怎么来的,如果是通过主营业务赚来的真实净利润,并且保持常年的高比例分红,可以说是好企业,不过这种企业一般已经进入成熟期了,成长性有限。最终选择怎样的企业投资,主要看自己的价值取向以及未来收益的预期目标。

您好!对于这个问题得分情况来看。

首先,除了需要看发放红利的数量,还要看发放红利的持续性。如果只有一两年临时高分红,不能代表公司就是好公司,也可能是大股东想分红后卖股套现。

其次,需要看公司发放红利占总利润的比例,如果股利占年度总利润的30%以上,说明公司还是比较在乎小股东的利益的。

第三,如果前两点满足,公司可以持续发放红利,且分红占比较高,那么可以说明这是一个还不错的公司。如果,在这个基础上,公司的市场占有率比较高,有核心优势,收入和净利不断增长,那公司肯定就没问题了(前提是不能财务造假),是可以大胆投资的。

以上就是我的回答,谢谢!

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