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上市公司回购股票是利好消息吗?

 人参与  2021-03-14 03:28  分类 : 配资公司  点这评论

  标题:上市公司回购股票是利好消息吗? 本文有4869个文字,大小约为22KB,预计阅读时间13分钟

常常会看到上市公司公布回购公司股票的消息,其中有些会上涨,有些不涨,这也造成了部分投资者对于上市公司回购股票到时是应该解读成利好还是利空有疑惑。上市公司回购,对于股票是不是利好,其实还需要结合回购的具体情况解读。有些回购是利好,有些不是。

对于公司回购股票的行为,可以从一下几个方面去解读:

看公司回购股票的原因

上市公司回购自家股票,主要涉及两种情况:一种是回购股票之后,会对回购的股份进行注销,一种则是回购的股份不会进行注销,用于股权激励等。这两种回购,对于股价的影响大小是不一样的。

注销回购股份:

回购的股票被注销,上市公司的总股本会有相应的减少,随着股本的减少,在公司业绩不变的情况下,每一股所对应的股票内在价值会有所提升。如果公司回购股票是为了注销,回购是利好。

其他用途:

如果公司回购的股票是其他用途,例如股权激励计划,在股权激励计划到期后,公司回购的这些股票会随着股票持有者的减持,最后回到二级市场上流通,长远看对于公司其实没什么实质上的影响。这种回购其实是中性的。

看公司回购股票规模

假设公司回购是为了注销股票,减少股本总数,但是公司回购的股票数量多和数量少,对于股价的影响也是不一样的。在回购的过程中,公司买1股是回购,买100万股也是回购。单纯从回购的行为去解读,有所偏颇。如果上市公司回购数量少,对于公司股价的影响可以忽略。

看回购计划的具体实施情况

上市公司关于回购股份的公告当中,有时候是回购计划,有时候是具体的回购实施情况。在对相关信息进行解读的时候还需要根据实际情况去判断。如果仅仅是回购的计划,还要关注回购的具体条件和实施期限,回购计划和完成回购是两码事,如果回购的期限是一年,对于短期股价未必会有什么直接的影响。

另外上市公司拟回购股份,很多都是有前提条件的,例如:一个公司公告在股价10元到12元价格区间回购10亿元股票,但是在计划回顾欧期间,股票一只都不是这个价格区间,也许就不会有回购了。

小结:上司公司回购股份,还需结合实际情况解读,不是所有的回购都是一样的,不能一概而论。

希望上述内容对大家有所帮助!欢迎留言评论以及关注!

很多人会认为上市公司回购肯定是利好消息,但其实有一些回购可以说不是利好,反而还是利空。我们要了解什么是股票回购?上市公司回购股票回来是要干嘛?回购股票的钱是怎么来的?我们一个个问题来分析。

一、什么是股票回购

股票回购是指公司利用手中掌握的现金,从二级市场购回一部分已经发行在外的股票,也就是公司自己买自己的股票。记住,这里是公司拿了全部股东的钱去回购,不是大股东自己增持股票。大家说上市公司回购肯定是看好公司当前的价值,但大家不要忘了,钱是属于全体股东的,公司回购股票之后,股票可不一样是全体股东共同持有的。这就到了我们的第二个问题。

二、上市公司回购股票回来是要干嘛?

目前回购的股票主要有两种方式,其一是将回购的股票进行注销减少在外发行的数量,这种方式会增加全体股东的资产,算是一种利好。但还能将回购的股票向员工实施股权激励计划,美其名曰和公司员工一同分享公司成长带来的收益,也就是股权激励。

回购的股票打折卖给管理层,或者送给管理层,可以会激发管理层的动力。但需要具体分析,一般股权激励会定一个基准线,比如未来三年复合增速20%之类的。那么如果公司原本最近三年增速都是50%,现在定一个20%,那不是还有什么难度吗。不信大家可以看看伊利股份的股权激励推出来之后,股价直接打跌停。

三、回购股票的钱是怎么来的?

回购股票的资金可以来源于公司的自有资金,也可以是公司通过银行借款,发行股票筹得的资金。如果是自有资金就算了,但是如果是银行借款,那就是通过举债的方式进行股票回购。

那就要看回购的收益高于借债成本,如果不能,那么会对银行利息会影响到公司的净利润,对全体股东资产有损失的。

因此,上市公司回购股票是不是利好消息,需要具体研究公司回购公告。送给大家一句话,回购不是为了注销,很多都是耍流氓。

是,代表公司认为现下股票估值较低,对未来有较好预期。但是还有一个极端情况,就是股东通过回购提高公司控制权。

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回购是我们在股市里一直看到的行为,它从表面的意思来看就是大量买入自家的股票,形成一种利好的效果和刺激,与“减持”是作为两个极端。

但是,股市里往往存在着“阴险狡诈”,你所看到的利好不一定是利好,你所认为的利空不一定是利空。

一次,回购对于上市公司是好消息吗?答案是不一定,要具体情况,具体分析!!这就是投资奥妙之所在!

什么是回购,回购的好处!

其实回购很容易理解就是上市公司购买自己股票的一种行为。

当然了,回购是有条件的,并不是说公司想要回购,就可以随意回购的。所以,回购必须是在一定情况下才能够进行的,其中既有:

减少公司注册资本;与其他公司合并、重组;将回购的股份用于员工的股权激励、开展员工持股计划;公司在股权收购和并购过程中出现了内部的异议;将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券;公司为了维护自身价值和股东利益;

综上,回购在满足了一系列条件下才可以进行。并且回购的数量,时间,方式也是有所规定的。就好比不能在开盘集合竞价和收盘前半小时内发生回购,也不可以在业绩报告前10日内发生回购,更不能在重大影响股价的事件时间范围内进行回购,等等。

这些回购交易上的限制其实就是为了阻止上市公司高管内幕交易,操纵股价。

而对于回购来说,还有几个积极的好处,就是:

1、如果在其他条件不变的情况下,上市公司回购是导致市场上剩余股票价值提升的一种策略;

2、大量的回购可以优化ROE、EPS等技术指标,从而吸引更多的技术分析者入场做多;

3、回购是一个利好的消息,能够有维稳股价,提振投资者做多信心的作用;

4、优化上市公司的财务杠杆的、便于展开股权激励等;

5、注重股东回报、较分红更灵活;

所以,我们从表面上来看,回购确实是利好消息!!

不同市场回购的利好程度是不同的。

接着说,回购是利好,但是一定会让公司的股价上涨吗?这是不一定的!

并且不同的市场,不同的回购策略,甚至不同的个股,对于回购所产生的利好效果是不同的,有些确实可以起到一个积极向上的作用,而有些可能效果并不理想,甚至是一个“圈套”!

就拿A股和美股作为举例吧:

对于两个市场来说,回购的规范程度不同,甚至市场内在因素不同,导致了回购起到的作用也是完全不同的。

首先、回购比重和影响的不同。美国股市的回购力度非常大,权重占比达到了3%左右,而A股只有不到0.3%,所以,回购对于美国股市的利好影响是远远高于A股市场的。

我们从数据里可以看到,标普500指数的每一轮上涨都是伴随着回购力度的增长。

其次、回购的策略不同。美国的回购是用于刺激牛市继续上涨,甚至维持牛市行情的一种策略。而A股的回购则是更偏向于维稳市场,缓解熊市下跌时间和空间的一种策略。搜易,美股的回购常常爆发于牛市,而A股的回购往往集中于熊市!

最后,就是不同市场的回购规矩是不同的。

美股上市公司的回购后一般都应该去注销这些回购的股份,而不是再次流入市场,这就避免了“割韭菜”的行为。而A股的上市公司,回购股份以后会“想办法”再次流入市场,从而导致了“割韭菜”的结果。所以,回购在美股普遍的利好效应会比A股更强一些,回购占比的市值更大、落实度更高。

如何在A股市场里分辨出上市公司回购股票是利好,还是假利好!

既然说了回购在美股的利好影响更大一些,而A股则有所分化,那么,我们就要结合自己的认知,提高判断出回购到底是利好还是利空的能力。

第一,从数据总结出回购方式的不同,得到的利好效果不同。

数据显示,从回购的种类不同,我们得到的回购对于股价的影响也是完全不同的。

1、短期来看

普通回购、员工持股和股权激励回购、以及稳定股价回购的短期利好刺激效果更强一些,发布回购方案后(T)能够短期对于股价造成一个占比较高的刺激。

但是股权激励,以及履行补偿协议的回购对于短期的刺激则相对较弱,甚至么有影响!

2、长期来看

稳定股价的回购方案对于股价的长期利好影响较大(T+30),而其他几种回购的长期利好刺激则相对较弱,履行补偿协议的回购则是表现最差的。

因此得出的结论就是:稳定股价的回购方案往往长短表现都是非常不错的,可以说明公司相对估值较低,股价遭到严重错杀,上市公司股东对于未来预期较为确定的一种表现。

第二,要从几个综合方面去判断回购的利好性。

1、回购的数量越多,那么利好效果就越多;

2、业绩相对稳定,甚至可以持续盈利的好企业采取回购才是利好,而业绩较差,时亏时赢的企业即便出现回购,也不是利好,所以公司的营收决定了回购的好坏;

3、回购诚信问题。我们可以以史为鉴,如果这只股票过去的历史里每一次的回购都是带有着积极做多的利好效果,那么这样的企业出台回购往往值得信赖。但是如果过去的几年里,公司每一次的回购都是套路,那即便当下出现回购,也要三思而行;

4、谨防忽悠式回购。所谓的忽悠式回购就是这些上市公司以公司的名义在回购,另一边大股东却在纷纷套现减持,这样的情况不能视作为利好;

因此得出的结论来看:A股里的回购并不能简单的用动机和消息去衡量利弊,还是要懂得区分实质,用更多的经验和阅历去判断好坏。

第三,可以考虑通过形态、估值和消息面的结合来判断。

我认为这也是最有效的方法!

记住一个所谓的黄金定律:“高位的利好不是利好,底部的利空也不是利空!”

意思就是在基本面没有问题的情况下,估值处于底部区域放出的利空消息往往不是利空,更多的是主力利用利空洗盘,诱空一种伎俩。

同样的,在顶部区域,也就是估值非常高的时候,如果放出了利好,就是所谓的回购,也需要警惕,很有可能是上市公司配合主力正在上演一场“老乡别走”的割韭菜把戏,勾引散户接盘呢。

因此,当一只基本面正常的个股处于历史底部区域,估值非常低的时候,看到了回购,很有可能就是维稳股价,提振市场信心,是积极做多的信号,确实是利好。

但是如果处于的一个估值的高位,前期的涨幅又很大,并且明显有主升浪的形态,那么,这个时候高位出现了回购“利好”,你就需要警惕了,很有可能是假利好,真利空。

举两个例子:

就好比小米在2019年的时候股价遭到严重错杀,估值一度跌至历史低位,而就在这段时期里,小米集团分别在1月、6月、7月回购了1997.22万股、9792.78万股和761万股,代价分别为1.99亿港元、9.25亿港元和7,484万港元,合计近12亿港元。

之后底部渐渐成立,没有创出新低,而且股价也得到了一个明显的反弹,这就是标准的利好消息,是维稳股价、提振信心的回购方式。

另一个就是洋河股份!

2020年1月21日,洋河股份公告,首次通过股份回购专用证券账户使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份,回购股份数量为288,000股,占公司总股本比例为0.0191%,购买的最高价为110.88元/股,最低价为 109.65元/股,已使用资金总额为31,739,996.15元。此前的2019年11月4日,洋河股份发布了回购...

我们可以看到,洋河的回购力度不高,并且是一个在前期已经有较大涨幅,估值较高的时候实行的回购。所以,后期的股价出现了下跌,就坐实了高位利好诱多的“套路”。

总结:

我们可以发现,往往非常优秀的企业,他们的回购都是充满着积极、做多的正能量,很少采用所谓的“回购套路”。

而垃圾股或者圈钱的上市公司,则更喜欢利用回购的套路来“割韭菜”。

所以,判断回购是好是坏的同时,其实也是在衡量一家上市公司的“道德底线”。

大家一定要擦亮眼睛,分辨出股市里回购的真假“利好性”!

如果你觉得这篇回答对你有帮助,记得给个点赞和关注哦,谢谢!

上市公司回购股票是利好还是利空消息?

利好还是利空?大利好还是小利好?具体到股民手里持有的上市公司的股票,主要看公告内容和公司管理层的目标。一般来说上市公司回购股票偏利好,但是也要具体问题具体分析。

一:好口碑

最近格力电器公布的回购公告:回购不小于30亿,不大于60亿。不得不说格力电器是实诚的上市公司,回购多少钱都写的清清楚楚,回购30亿也是很大的数目了。从格力电器的公告上面来评价,格力电器的口碑是一步步做出来的,而不是靠说几个故事、炒概念而堆积起来的股价。

二:坏口碑

相比之下,有一些上市公司的回购就恶心得多了,一个公司的高管几万元,整个公司高管回购也就几百万,纯粹就是出来蹭热点和刷脸,浪费新闻资源的。还有一些公司的回购公告这样写:回购不超过60亿,纯粹就是玩弄文字游戏,回购59亿不会超过60亿,回购10万元也不超过60亿,真的不知道是不是在考股民的智商题目。敢情是孙悟空派过来的?

三:集体回购

当股市遇到系统性大跌,很多上市公司的股价打了五六折,上市公司认为股价没有反映出公司的价值,上市公司最清楚自己的资产情况,上市公司就有动力去回购股票,另外一个方面也是为了稳定上市公司的股价。假如一两家上市公司发生回购意义不大,但很多家上市公司发起回购,投资者就可以考虑分批进场了,比如2018年下半年就有二三百家上市公司陆续发起回购,可以说不同行业领域的上市公司不约而同达成了一个共识:当前股价低于公司的价值,公司回购是一件划算的事情。可以说,上市公司集体回购是一个股市信号,尤其这个信号弹是用真金白银打出来的。

上市公司的很多行为会反映出一个公司的管理水平,连简单的一个公告都做不好,让人贻笑大方,从侧面也可以看到这个公司的前景和潜力,也为我们是否考虑投资某家公司提供了参考。

上市公司回购股票肯定是属于利好消息。无论是在证券投资类的教材,还是在投资实践中,它都是利好消息。

上市公司回购自己的股票。这样就能够使自己的股本减小。在利润不变的情况下,每股收益就会增大,这样股东的收益就会增多。这当然会提升了股票价值。

并且上市公司回购自己的股票,在外界看来是上市公司对自己公司未来发展前景充满信心的一个表现,容易树立市场信心,容易吸引其他投资者跟风买入。

而且有的上市公司回购自己的股票是用来做股权激励,这也有利于激励管理层更好的为公司服务,有利于公司的长远发展。

公司回购要一分为二来看待,主要看是否影响公司的利润和估值,可以使公司的利润和增大,利多股价,反之就是利空股价。

1、减少公司注册资本,利空股价;

2、公司合并,扩大主营业务是利多股价,扩大公司经营范围或转型,大概率利空股价;

3、股份激励,这种股份回购的情况是最多的,并且用于股份激励后公司已有业绩承诺,利多股价;

4、股东意见分歧,利空股价。对于公司实施股权激励或员工持股计划而进行回购股份,各位朋友可以看看《首次回购股份的公告》

通过上市公司的公告,我们可以清晰的知道公司回购的期间、数量、价格。

上市公司在实际操作具体实施回购股份的时候也会发布公告,通过每次公告,我们就可以大概判断出公司回购股份数量和价格。

正所谓“知己知彼,百战不殆”,我们不仅要知道自己买入公司股份的价格和数量,同时也要关注其他大股东、高管所持股份的价格和数量。最终要的是,还可以把自己的持股价格与公司的回购价格比较。

如果你的持股价格低于公司的回购价格,那就说明在你买入股票比公司回购的股份便宜,是不是特高兴?

回购是我们在股市里一直看到的行为,它从表面的意思来看就是大量买入自家的股票,形成一种利好的效果和刺激,与“减持”是作为两个极端。

但是,股市里往往存在着“阴险狡诈”,你所看到的利好不一定是利好,你所认为的利空不一定是利空。

所以说答案是不一定,要具体情况,具体分析!!

上市公司回购股票必然是好消息,股票就好比一种凭证,这张凭证后面是它隐含的资产价值、利润、赚钱能力等等,当上市公司把发型的股票回购回来注销掉之后,还是原来的股票,但是背后代表的东西就变得更多了。

举个例子,现在某公司发型了100张股票,每张股票代表的净资产1万元(桌子、电脑等等固定资产),目前公司没有分配的利润有200万,所以每张股票还隐藏着2万块钱的未分配利润,然后这家公司预计今年能赚20万,明年赚50万。也就是说这张股票还有未来收益的预期。

现在上市公司花钱把其中的50张股票回购了(当然现实中不会这么大手笔),然后注销掉,现在在外面就只剩下50张股票,这样,每张股票代表的净资产、未分配利润就翻倍了,盈利情况也变成了之前的2倍,对投资者来说,这只股票的价格上涨只是时间问题了。

所以上市公司回购股票是好消息。

上市公司回购股票的另一个目的是为了减少自己的融资额,本来上市的目的就是为了筹钱,建项目,但是当项目建成了,产能充分释放了之后,不需要用那么多的资金了,反而手里还多了现金,这样用手里的现金把股票回购了,相当于把之前借的钱还回去,是历史的必然选择。

只不过,在A股上市公司,即便是我不缺钱,还要再增发一波,并不存在主动回购的事情。至少这么多年了,可能只有个位数的公司做了这件事情。

我觉得是利好,但2020年美股的多次熔断,也揭示了这种上市公司人为推高股价的方式,其实存在着相当高的风险。

上市公司回购股票,通俗理解,即上市公司觉得,当前自家股票的价格太低了,索性自己买一些,要么注销掉,要么用来做股权激励计划。这对市场传达出了明确的“股价低估”信号,会带动一部分资金入场抄底,因而是一种利好。

上市公司回购股票,在美股更为流行。这是因为此前美国的利率一直都较低,上市公司索性借钱推高自家股票,做大市值。这种方式的副作用在于,上市公司的杠杆可能会逐渐抬高,另一方面,股价可能逐渐脱离上市公司的基本面,变成了资金在空转。

在岁月静好的情况下,上述副作用并不明显,但一旦遭遇黑天鹅事件,如此次新冠肺炎疫情的全球爆发,便有可能因恐慌而引发资金恐慌性出逃,形成踩踏和连续大跌。

股票回购是指上市公司利用现金等方式,从股票市场上回购本公司发行在外的一定数额的股票行为。个人觉得回购股票应该是利好。作为上市公司的领导层,更能知道自己公司的价值。我们相信股票价格都会有波动,即便是一家好的上市公司,在市场行情不好的时候,价格可能也会遭到市场的非理性杀跌。我们可以认为,上市公司回购股票,有利于增强投资者持股信心,提振股票价格上涨,保持股票交易活跃度,改善上市公司形象,从而提升公司的品牌影响力等!

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