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期货 教学》期货 是什幺?速解 期货保证金、期

 人参与  2021-04-11 11:50  分类 : 配资公司  点这评论

  标题:期货 教学》期货 是什幺?速解 期货保证金、期 本文有2068个文字,大小约为9KB,预计阅读时间6分钟

期货是什幺

这篇文章市场先生会整理解答一个问题:什幺是 期货 (Futures)?

1. 从农夫和工厂的故事,看懂什幺是 期货

2. 期货 市场的重要4大特性

3. 期货 有哪些种类?

4. 最常见的误解: 期货 风险很高?

期货 是什幺?

期货 是一种未来的合约,起源于早期农产品交易市场。

举例来说,种小麦的农夫,常常会担心收割小麦时万一大丰收,价格会跌很多。而收购小麦的麵包工厂,则是会担心如果以后小麦涨跌变化很大,对它的经营成本影响很大。因此小麦农夫与麵包工场,双方约定好一个「契约」。

这个契约就是 期货 , 期货 的英文叫做 Futures,Future是”未来”的意思,加一个s就是期货,象徵着「未来交易的契约」。期货契约中事先决定好:日期、数量,而这个契约也会根据现在的小麦市价有一个预期价格

期货是什幺

例如:3个月后,交易1000公斤的小麦,双方都认同到时预期价格是每公斤100元,每个合约都包含买方卖方才成立,买卖双方的合约内容都一样工厂就是买方,农夫则是卖方,双方时间到一定要履约交割交割:就是一手交钱一手交货。

因为到期时要用现在的价格买入或卖出的价格买卖,因此买方和卖方一定有一个人赚钱、一个人赔钱,但为了确保双方到时候不会不认帐、赔了钱就跑路,所以双方要先拿出一笔保证金。但农夫和工厂都不可能一开始就押上到时成交的全部金额做抵押,通常是拿出一部分的比例,交给第三方公证人保管。

期货保证金是什幺?

保证金:就是一笔押金,通常不会是整个合约的商品总价值而是一个比例,这个比例会根据价格波动性决定。

比方说合约是价值1000万的小麦,但预期3个月后价格波动顶多变化个50万,因此农夫和工厂只要先拿出50万就可以了,至少到时赔钱一方跑路不认帐的话还有这笔押金可以赔偿另一方。而万一价格波动过大,例如涨跌幅超过原本预期的50万,保证金就会不够赔偿,因此要增加保证金,称为追缴保证金

古时候的期货契约后来逐渐发展变成一种「定型化契约」,也就是规格很固定,例如以小麦来说,品质、一个单位的数量都有规定,让交易变得更加方便,到1848年美国成立芝加哥期货交易所,期货的交易方式便成型了。

可阅读:什幺是保证金交易?

期货 的本质是帮助买卖双方「避险」,但也可以用来「投机」

对农夫和工厂来说,事先约好有助于他们未来用合理的价格交易,当然也许到时的涨跌赚不到,但也可以避开潜在的亏损,让商业的运作更稳定。

但要注意,期货指的并不是「货」,而是「合约」,合约也就是一张纸,换句话说,买卖期货时并不一定要手上真的有货才能卖,也不是真的有工厂才能买,目前大多数的期货交易都不会用实物交割,只要到期前将手上的合约转手即可,换句话说就是到期前或是到期的当下,用当时的市价买进相反方向的合约,获利了结或是认赔就可以。

因此会有许多投机者加入市场,他们手上没有商品也没有工厂,只要能付出足够的保证金就能买卖以小博大,好处是为市场提供了更多的交易,促进流动性,坏处呢…对市场也没什幺坏处,只有赚赔要自己负责。

期货 手续费行情

1. 台指期:约 50~60元2. 小型台指期:约25~35元3. 选择权:约18~25元

如果你交易量大,可以谈到更低。

至于这些券商的成本价是多少,可以在期交所查到 (连结)1. 台指期:12元2. 小型台指期:7.5元3. 选择权:6元券商因为还有人员、软体的成本,所以不可能成本价给你,只能当作参考啰。

我的经验是:基本上手续费都有个公订的合理价範围,你如果不是大户,很难期待拿到最低价,只要在合理範围就能接受了,交易量不大也省不了太多,一分钱一分服务。但如果期货的手续费超出合理价,砍手续费不能有同情心,他多赚就是你多赔如果以前开的户太贵,也可以换一家期货商开新的户头,拿之前的对帐单给他们看,要求更低的手续费,通常都会开给你。最低价通常不一定因人而异,但超过最高价就算高于行情。

期货 市场的重要4大特性特性1. 高杠杆的保证金交易

因为只要拿出一部分的保证金就可以操作,期货的确可以使用很高的杠杆。操作国内国外的期货杠杆最高看过200倍以上。

这其中有一些误解,一般外面期货商提到的杠杆,取决于最低保证金,但对于你来说,你真正的杠杆,取决于你放入的保证金,这数字会高于最低保证金,换句话说,倍数不见得有这幺大。

另外一般不建议杠杆太高,杠杆是一种应该被小心使用的工具,除非你只是极短线操作波动限缩在很小的範围。也不用觉得杠杆是坏事,毕竟你买房子时也是跟银行贷款杠杆,可阅读:财务杠杆为什幺不见得是坏事?

特性2. 交易成本低、流动性佳

期货最大的优势之一就是交易成本,如果你不是要长期持有,而是要有策略买卖的话,期货会比股票便宜非常多。

以交易价值200万的股票为例项目期货股票股票标的物台指期0050ETF其他个股手续费(买)6014251425手续费(卖)6014251425交易税(卖)4020006000合计成本16048508850差异倍数130.355.3期货大台一口手续费60元计 股票手续费打5折计算资料整理:Mr.Market市场先生

以台指期为例,常听到一口大台的手续费是60元,交易税是40元(十万分之2),买卖120元+税20元=160元交易成本,就可以控制相当于价值200万的现股。如果你买股票,即使是交易税比较低的0050,手续费打过5折也要2850元,再加上交易税(千分之一)2000元,买卖2850元+税2000元,交易成本共4850元,比期货高了30.3倍如果是交易税千分之3的其它股票,成本会高达8850元,比期货贵了55倍

当然,拿个股来和台指期比不大合适,个股应该跟个股期货做比较,但从这案例你已经可以看出明显的成本差别。

不要小看这几千块的差距,如果是对一年交易10次以上的人,每年就可以多省下4~8万元。

此外期货流动性很好、买卖价差小(当然,也是要看哪种期货),由于交易一单位期货,就相当于交易2倍,甚至数十或数百倍的现货,因此用期货更方便做大额的买卖进出。

考虑到交易成本便宜非常多,以及流动性佳的特性,这也是为什幺许多大资金及法人,也都必然会转战期货的原因。

特性3. 到期结算

股票是只要买进就可以无限期持有,但期货一定会有一个到期日,当时间一到买卖合约就需要履约消灭。

不过因为可以转仓(结束这一期合约、买卖下一期合约),让损益计算得以延续,所以这特性就不算特别重要。

特性4. 零和游戏

股票不是零和,因为股票是可以无中生有创造出来,而且每一期还可能会有获利与收入。期货并非实际物品,它只是一张合约分别有买卖双方,因此到期后一定是一赚一赔的零和游戏。

这一点很重要,股票可以长期持有是因为它原本的性质就是它有长期价值,但期货是零和游戏,持有的久是否有优势,这还是根据期或对应的标的物以及策略而定。

期货 有哪些种类?

期货不是实际的「货」,它是一种「合约」的概念,因此任何可以被买卖的商品都可以有期货。

最常被买卖交易的期货类型整理如下:

期货类型包含商品指数类台指、金融指数、电子指数、S&P500、道琼…股票类台积电股票期货、APPL股票期货外汇类EURUSD(欧元对美元)、NZDUSD…等货币对商品类农产品(小麦、玉米)、原物料(轻原油、燃油)、贵金属(黄金、白银)其他类虚拟货币期货、债券期货资料整理:Mr.Market市场先生

不同的期货交易所交易不同类别商品,比方说台股的相关期货是在期交所交易,透过台湾的期货券商买卖,商品类(小麦、玉米等等)是在商品类的交易所交易,透过一些期货商或差价合约交易商买卖。

期货指数如何查询?

至于许多人想问 期货指数 要去哪查询?

其实网路上有许多财经网站,已经免费提供详细的期货指数查询(如StockQ、鉅亨网)

有兴趣的人可以多多利用。

期货 风险很高? 重点在于期货保证金

真相是:期货的风险取决于你放多少保证金

举一个简单的案例:1口大台(台指期),放10万保证金与50万保证金差多少?事实上同样的操作,风险高低取决于自己放入多少保证金。

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以上便是期货 教学》期货 是什幺?速解 期货保证金、期的介绍希望可以帮助到大家,更多的炒股资讯,请关注我们的更新。

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