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一分钟看懂本益成长比(PEG):本益成长比查询与公

 人参与  2021-03-31 15:10  分类 : 配资公司  点这评论

  标题:一分钟看懂本益成长比(PEG):本益成长比查询与公 本文有1508个文字,大小约为7KB,预计阅读时间4分钟

本益成长比(PEG)、本益比(PE)都是评估公司未来获利成长性的指标,它们两者有何不同、该如何计算呢?

这篇文章市场先生要和大家分享什幺是本益成长比(PEG),包含以下几个部分:

    什幺是本益成长比(PEG)?本益成长比(PEG)如何计算?本益比(PE)、本益成长比(PEG)有什幺不同?本益成长比高低代表什幺?如何查询公司的本益成长比(PEG)? 用本益成长比(PEG)选股要注意的3件事

什幺是本益成长比(PEG)?

本益成长比=估算成长股是否昂贵或便宜的指标

本益成长比(Price-to-Earning Growth Ratio简称PEG),创始人是英国投资大师吉姆·史莱特(Jim Slater),后来被美国证券投资家彼得·林区(Peter Lynch)使用与推广,这个选股法才获得世人看重。

相关阅读:彼得林区投资语录

本益比(PE)是评估公司未来获利能力的指标。

但问题在于,本益比没有考虑到公司未来获利的成长性,毕竟在当下获利一样的情况下,预期未来有更强劲成长的公司,本益比就会越高,但这会导致你很难去分辨本益比高,到底是股价昂贵,还是它的潜在成长也被考虑在内。

所以投资成长股的时候,要使用本益成长比(PEG)来评估,才能知道成长股是否昂贵或便宜。

如果对本益比还不了解,可先阅读:什幺是本益比?

本益成长比(PEG)如何计算?

本益成长比(PEG) = 本益比 ÷ 税后净利成长率(盈余成长率)

本益成长比(PEG)的计算方法,是将本益比除以过去一年或预期未来一年的盈余成长率,它考量了当前本益比及未来获利的成长性。但在计算盈余成长率的时候,建议以长期数据作依据,例如预估未来5年、或过去5年当作依据。

计算方法:假设市场先生股份有限公司目前股价=100元,预估今年EPS=5,预估未来税后净利成长率=10%,本益成长比(PEG)=(100÷5)÷10 = 2

(百分比%的部份是直接除)

吉姆·史莱特(Jim Slater)认为本益成长比(PEG)<1,代表股价越被低估,若低于0.75甚至低于0.66,则更具备投资价值。

本益比(PE)、本益成长比(PEG)有什幺不同?

本益比(PE):用来估算股价便宜或昂贵的指标。本益成长比(PEG):用来估算成长股的股价便宜或昂贵。

评估股价是否合理,可以用2个重要指标-本益比(PE)、本益成长比(PEG),本益比是用来估算股价便宜或昂贵的指标,

投资成长股时,尤其是公司快速成长、本益比不断升高的股票,单纯用本益比容易错失买股时机,因为本益比在计算时没有考量到公司未来成长性

这时就需要本益成长比(PEG)来评估,本益成长比在计算时,有将公司未来获利成长因素纳入考量,让投资人能评估这间公司未来成长性,可以说是本益比的进阶版

本益成长比高低数值代表什幺?

PEG的发明者 吉姆·史莱特(Jim Slater)认为,本益成长比的合理股价为1倍(无成长的情况),若高于1.2倍以上,可以评估是否卖出;小于1倍则代表股价被低估,低于0.75倍以下(最好能低于0.66),就是买进好时机。

本益成长比(PEG)判断标准倍数股价动作高于1.2倍高估卖出等于1倍合理不买也不卖低于0.75倍(最好低于0.66倍)低估买进资料整理:Mr.Market市场先生用本益成长比(PEG)选股要注意的3件事

1. 本益成长比(PEG)不是越小越好:本益成长比(PEG)若太小,代表你可能选到短期内获利起伏太大的公司,这间公司股价有可能先盛后衰,造成投资亏损。

2. 本益成长比(PEG)要用来分析「成长股」:使用本益成长比(PEG)的前提是你认为这间公司前景看好,且当年度必须要有正本益比、EPS必须是成长的,EPS必须採用未来一年(甚至更长时间)的预估数字来估算,这样计算本益成长比才有意义。

3. 同时评估本益比(PE)及本益成长比(PEG)的数值:选股时建议不要单看本益成长比(PEG)的数值,同时评估本益比、本益成长比,才有机率在熊市中找到价格便宜的成长股。

如何查询公司的本益成长比(PEG)?

国内查询网站可至Goodinfo!台湾股市资讯网(以台积电为例)

国外查询网站可至morningstar(以Google为例)

重点快速整理
    本益成长比是估算成长股是否昂贵或便宜的指标。一间公司快速成长、本益比不断升高时,单纯用本益比容易错失买股时机,这时就需要本益成长比(PEG)来评估。本益成长比的合理股价为1倍,若高于1.2倍以上,可以评估是否卖出;小于1倍则代表股价被低估,低于0.75倍以下(最好能低于0.66)。本益成长比(PEG)不是越小越好,使用时要用来分析「成长股」评估公司未来获利成长性的指标,建议同时参考本益比、本益成长比的数值。

市场先生观点:本益成长比之中,最困难的就是去「正确的预估成长率」,原因是PEG的计算原理是假定未来长期都保持相同的成长。问题是,现实中,企业每年的成长率并不会完全相同,即使快速成长的公司,到一定的规模后也会遇到瓶颈。因此在做预估时都应该尽可能保守评估。

无论是本益比、本益成长比,这些指标都是一种「简化的评估」,本益比的本质是「假定未来获利相同」,本益成长比则是「假设未来成长率相同」,但假设毕竟都不是现实。了解这项使用限制,你在使用它时才不会过度依赖数字。

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