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权证入门:权证是什幺?权证 行使比例 与 交易

 人参与  2021-03-25 08:00  分类 : 配资公司  点这评论

  标题:权证入门:权证是什幺?权证 行使比例 与 交易 本文有1547个文字,大小约为7KB,预计阅读时间4分钟

这篇文章市场先生会带你快速入门什幺是权证,对于想做权证交易买卖的投资,看完这篇可以先建立权证操作基础概念。

1. 想操作权证,先了解权证3种特性

2. 权证是什幺?

3. 操作权证一定要懂你的交易对手:自营商

4. 何时应该用权证交易?

5. 权证怎幺买?

1. 想操作权证,先了解权证3种特性

权证是一种衍生性商品,它有3个主要的特性:

特性1. 能以较少的资金,控制一档股票

换句话说就是有比较大的杠杆,类似以小博大的概念。

特性2. 可以做多,也可以做空

权证做空就是类似股票的融券卖出,先卖后买,下跌时获利、上涨亏损的意思。股票的融券限制较多,有牵涉到开立信用户、券源不足、停券等问题,但用权证看空就没这些限制。

特性3. 亏损有限,类似乐透

一般股票投资,平均一年报酬率10%算是很不错了,透过权证买卖,获利有可能是50%甚至500%,但亏损时也可能全部赔掉亏100%,这个特性跟乐透很像。

因此在操作权证时,每次不会投入太高比例的资金,就像你不会拿全部身家去买乐透一样。

2. 权证意思是什幺?认购权证、认售权证差在哪?

权证意思是一种「未来可以用特定价格买卖股票的凭证」性质跟选择权的买方很像,

这跟买股票不大一样,股票很单纯就是买和卖而已,但权证还要加上时间(到期日)与约定价格(履约价)。

举简单的权证例子:3个月后可以用股价250元买进500股的台积电2个月后可以用股价260元卖出(放空)1000股的台积电

这样的合约就可以称为权证。

一档权证的资讯包含了以下元素:

    标的:权证对应的股票。认购/认售:认购就是到期时可以买,认售就是到期时可以放空。履约价:届时买进或放空的价格,如果有除权息或是增资、减资时会根据比例调整。行使比例:行使比例1倍,代表1张权证到期可以买1张股票;行使比例0.5倍,代表1张权证到期可以买0.5张股票。到期日:我们比较关心的是「还有多少交易日到期」,因为只剩10天和剩下60天到期,股价可能变化的幅度差很多。

该怎幺看一档权证资讯,举一个案例:1张台积电的权证,3个月后可以用股价250元买进500股的台积电,那幺它的权证资讯会长这样:1. 标的:台积电(2330)2. 认购/认售:认购 – 因为到期时是可以买进3. 履约价:250元4. 行使比例:1张权证可以买500股,对应的比例是0.5倍5. 到期日:2019/04/18(假设3个月后是这个时间)

3. 操作权证一定要懂你的交易对手:自营商

权证是由各大自营商发行

既然权证是个契约凭证,因此一定有个交易的对手,而法规规定是合格的自营商可以发行权证。

自营商主要获利是手续费以及时间价值

对发行商来说,主要收入是来自买权证投资人的交易手续费,当投资人交易权证,发行商通常会透过股票现货避险,让发行商免于股票大涨大跌时的潜在亏损。

另外还有时间价值递减时的收益,时间价值的意思就是,随着到期日接近,权证可能波动大小就会慢慢变小,而波动变小,权证的获利潜力就变小,因此权证价值会降低,等同发行时权证商可以高价卖出权证,到期时低价收回权证。

自营商有造市的责任,但也掌控了权证价格

而发行商主要的成本,就是聘请专业交易员监控与造市提供流动性,包含其中也有一部分权证到期时会涨很多,这部分亏损,则是会和时间价值的收益抵销一部分。

试想,如果你卖一个商品,价格高低全由你掌控,你有可能让自己赔钱吗?更何况自营商本身还有一些成本要负担。

所有衍生性商品,只要有一买一卖双方通常都是零和游戏,对权证来说,如果买权证的人整体赚钱,卖权证的人势必就要亏损。

这并不是告诉你不要买权证,而是你要先了解权证先天特性

以前市场先生曾经写过一篇文章提到投资新手不要交易权证,原因是权证的特性比较複杂,新手如果不熟悉很容易吃亏。

但这并不是说权证不好,

我认为权证是一种工具,任何工具都有它的特性,但工具本身没有好坏的分别,只有使用者会不会用、使用的时机是否适合的差别。

在正确的时候,使用权证操作,带来的效果会比股票好很多。

4. 何时应该用权证交易?

你不应该因为钱少而交易权证

一般在行销权证时,常常听到一句话叫做:钱少也可以交易权证因为权证的买卖通常只要很小金额,几千元就可以起步。

市场先生本身非常不喜欢这个行销词,如同我们不会因为钱少就去大量买乐透,同样道理,钱少也不是交易权证的理由。

适合操作权证的时机:预期未来短期间内会有巨大波动

举例来说,你认为未来美国总统大选,股市很可能受影响大涨大跌,但你并不知道是涨是跌,或者你觉得有比平常更高的机率大涨。

这时权证的特性:高杠杆、亏损有限,就能最大限度发挥效果。

在猜对时,得到巨大的收入,如果搞错了也亏损有限,如果你使用的是股票,就无法得到类似的效果。

同理,有可能波动放大的时机还有很多,这就留待你自己探索,未来有机会市场先生也会分享一些统计数据。

权证迷思:真的亏损有限、获利无限?

很多宣传标语会说权证是「亏损有限、获利无限」

但实际上获利不可能无限,因为每一档权证都有对应的股票标的,股票标的在一段时间的股价变化範围是有限的,而如果没有人炒作追逐价格、没有市场恐慌、公司经营面也没太大改变,那股价的变化幅度通常就不会太大。

权证不要长期持有

因为权证价值会随时间不断减少,因此除非有够大的机会需要等待,否则一般应该避免长期持有权证。

5. 权证怎幺认购?

权证透过股票券商就可以买进,输入权证代号即可。

如果还没有开股票帐户,可阅读:

1. 如何开一个股票投资证券户?

2. 开户要如何谈手续费?

3. 最新股票券商开户手续费优惠

市场先生认为权证跟选择权比较相关,如果对权证有兴趣,可以多花点时间弄懂选择权,可阅读:一分钟看懂什幺是选择权

另外如果想多研究权证进阶操作,推荐可以看国内投资达人权证小哥的书籍着作,市场先生有很多权证操作观念都是阅读小哥的资料学习的,

后续会一些相关教学,待续…

相关阅读:

债券》当股市波动很大,可以增加

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以上便是权证入门:权证是什幺?权证 行使比例 与 交易的介绍希望可以帮助到大家,更多的炒股资讯,请关注我们的更新。

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