当前位置:首页 > 配资公司 » 正文

为什么有的上市公司利润很高股价确一直跌?

 人参与  2021-03-14 03:28  分类 : 配资公司  点这评论

  标题:为什么有的上市公司利润很高股价确一直跌? 本文有3473个文字,大小约为16KB,预计阅读时间9分钟

我们需要对上市公司挤出水分,以下是简单的几步,并不是完全的,但是至少能让你了解是否真的如你认识那样:

第一步:去除非经常性收益,考虑非经常性损失。典型的做法是扣除非经常性损益净利润和净利润之中较低的一个数值为准。非经常性收益,一般就是企业偶然性的利润,存在操纵空间,企业并购和获得一些收益性的补贴都会体现出这一点,而非经常性亏损,则对企业构成威胁,因为不到万不得已,资产是不会贱卖的,也不会随意计提减值准备。从财务谨慎性原则,必须取小的数字。

第二步:关于或有负债和诉讼潜在风险的考虑,这部分一般对于企业影响不大,但是至少你该知道这些诉讼和潜在风险事项倒底对于股价的传导作用是多少金额。

第三步:预估坏账,特别是金融企业,你需要获得一些迹象来佐证现阶段计提的坏账准备是足够的,如果这个公司很多的应收账款虽然存在,但是收不回来,那么你就不能把他计入净利润。

第四步:要考虑价格周期波动的影响。去年有一些暴利的行业,来自于资源类的股票,那么你就要估计这个销售价格暴涨的情况是短期的还是长期的,如果是短期的,那么这个利润是不可以维持的。如果是长期的,你的依据又在哪里?

第五步:考虑负债率的影响,愚以为,负债率60%的企业市盈率30倍和负债率20%的企业市盈率30倍意义根本不一样。

第六步:考虑关联方的影响,关联方交易有些比较复杂,从而使得利润大多数来自于关联方,而这些关联方需要遵从商业独立原则。当然,这需要专业性评估。

第六步:如果一切安好,必然会春暖花开,当然问题有时候来自于你想不到的领域,诸如大股东质押了很多的股票,如今资金紧张,往外不停的丢筹码,如果这个时候你确认这个企业没有造假,没有过多的关联方交易,那么恭喜你,捡便宜。

股市确实是反映企业经营的晴雨表。但是它不是同步的、精确的计时表。它只是一个从长期来看能够反映企业经营的大概情况的晴雨表。

从中短期看企业的利润经常会发生与行情走势不同步甚至相背而行,但是从长期来看它们肯定是同向的。

有的上市公司利润很高股价却一直跌,有以下几个原因:

1 净利润虽然很高,但是主营业务利润低甚至亏损

上市公司的净利润包括了主营业利润以外的非经常性收益。比如包含了大量的政府补贴或出货资产所得的现金。这样的上市公司再扣除这些不能持续的盈利后,如果剩下的利润并不高甚至亏损,那么投资者自然会对其看低一线。股价走势跌跌不休就是很正常的了。上市公司中有很多企业都是这样的,这里不举例了。

2 主营利润很高,但是短中期涨幅过大

前期的格力电器、茅台等白马股,它们的主业利润确实很高,但是中期涨幅过大,已透去了未来几年的业绩发展。这样的股票就是属于中期估值过高,股价进行较长时间的调整和下跌是必然的。

3 业绩优秀,涨幅也不大,但被市场看空

这样的公司也很多。比如在上一轮牛市行情中,海尔、格力、上海汽车等白马股就是市场看空,涨幅也有限。在去年这些白马股才重新得到了投资者的追捧。这是由于大量的投资者的错判造成的对好股票的阶段性低估。

还有一种在帐面上公司看似利润很高,但是公司可能有鲜为人知的利空消息,不为广大投资者所知。这样的股票也经常是跌跌不休。比如乐视网在公布重大利空前的走势就是跌跌不休,却很少有人知道是什么原因。在圆圈中人们根本不知道乐视的基本面已发生了重大的利空,众多机构在利空发生后被惨套。

最近问答点赞好少啊,点赞会提高我的问答排名,您的点赞是我的写作动力,希望多多点赞哦!看完点赞,腰缠万贯,感谢关注!

小马说券回答您的问题。股价上涨必须又资金驱动,再好的企业没有资金关注,股价也很难做起来,所以针对你说的情况有几种可能。

1.企业属于优质企业,但是无法受到资金青睐,没有挣钱效应的股票散户也丧失投资信心,小额抛出就会造成下跌。

2.主力高度控盘,持续下跌是为后期上涨创造空间,同时把不坚定的投资者洗出去。

3.企业实际情况并没有财报显示的那么优秀,只不过散户渠道知道的信息量太少。

我认为持续下跌,主要是上述三种原因造成,至于你的标的属于哪一种,需要自己进行甄别。

望能解惑,赞和评论是我回答的动力,欢迎关注,了解更多投资理财资讯。

感谢悟空问答的邀请,这种情况也确实存在,利润很高股价却一直跌。举个例子啊,比如中国石油。

中国石油和中国石化一样,每年的利润都很高,但就是股价从刚上市的30多一直跌到7块多,然后以后再没有上去过,真的有网友套牢了十年到现在都没有出来,哪怕最近的一次牛市2015年最高也只是涨到不到15块钱,还没长回当年的一半。这说明什么呢?

中石油当年发行股票的价格就是最高价,已经是溢价了很多,超出了他本身的价值,他本来就不值那么高,最开始被追成那么高,肯定会跌下来。类似的情况还有很多,比如中国铝业、中国建筑以及中车,中车就是最近几年,大家应该有所知道吧,30多就是最高价,以后再没有上去过。有的网友说,跌的时候正好赶上牛市刚过,我只能说股票本身的价值很牛熊虽然有关系,但是自身价值仍然占很大一部分。看看万科、茅台、格力这几只股票,大家就会很明白了,不管什么时候都可以涨起来。

现在市场追求的仍然是价值投资,预亏的股票消息一出这只股票就跌,追求价值投资也是我的理念,也是很多人的理念。希望我的回答能使作者满意。

这个问题问的相当好。

股市中有的上市公司利润很高但是股价一直下跌,这种情况说实在话还是蛮多的,而之所以出现这种情况的原因有以下几个方面:

1、预期差

在这里和大家说明一下,炒股炒的永远都不是已经摆在眼前的,而是预期。

就企业的利润而言,市场在炒作的时候其标的并不是利润,而是利润的增长率,而且并不是直接炒作利润增长率而是预期的利润增长率,一旦之后利润增长率的审计数据出来之后,高于之前的预期,市场会对该股股价进行补涨,如果低于该预期,则会出现相应的补跌。

如果上市公司的利润很高,但是利润增长率或者说是营收增长率并未能如机构预期的那样好的话,同样会导致股价的下跌。很明显的例子,就是近期大跌的老板电器和洋河股份。

2、利润高并不等于公司好

这是投资者普遍会犯的一个错误了,就是在评判一家上市公司好坏的时候,仅仅只是用两个财务指标,就是利润和营收,再多一点就是利润增长率和营收增长率,其他一概不看,主要也还是因为看也看不懂的缘故。

但是,仅凭借这两个指标来评判一家公司的好坏,确实是过于片面,而且就利润这个财务指标来说,其中的猫腻实在是太多了。

我们来看一下净利润是由什么所构成的。

净利润=营业总收入—总成本+其它利润—所得税。问题往往就出在这个计算公式上,上市公司也通常会在这个计算公式上企图通过增加其它利润粉饰公司的盈利能力。

这个公式中的“其它利润”通常是我们财务上所说的非主营收入和非主营支出相减所得到的利润,也可以称之为营业外收入—营业外支出,而其中“营业外”这个就非常不可控、不透明了,而且是一种非经常性的损益,对利润的贡献度既不透明又不稳定,这种情况下,上市公司的利润高并不是真正的高,而是一种“虚高”,股价下跌才是正常的。

还有一种情况是,上市公司的利润虽然是“实高”,但是这种利润的增长是通过撬动很高的财务杠杆来获得的,这个时候我们就可以通过比较该上市公司的以往资产负债比率以及该行业的平均负债率来进行一定的判断。通常,如果一家公司的负债率已经高居行业前列,且呈现出逐渐增加的情况,机构对该公司的未来发展通常会偏向于谨慎,甚至是悲观,这样一来也很容易出现利润很高,但是股价下跌的情况。

事实上,单从财务数据来判断,可以说出N种利润很高但股价下跌的原因,在此不再一一赘述。

以上就是我对于该问题的看法,个人观点不代表君银投顾官方观点,如有不同的想法或是建议,可以直接在下方留言或是关注我的头条号进行交流。

看了很多答案在这里我想先说明一个基本问题,那就是企业的利润高并不代表企业的盈利能力强。 假如中石油的利润是10个亿,而我开了一个包子铺的利润是1个亿,请问是中石油的盈利能力强还是我的包子铺的盈利能力强?当然是我的包子铺,因为中石油的资产是我的包子铺的n倍!

所以我们在衡量企业的盈利能力的时候,不能仅仅考虑利润高低这一个数值。

那么有哪些指标可以衡量企业的盈利能力呢?

1…毛利率

毛利率 =(营业收入-营业成本)/营业收入

毛利率的计算非常简单,但是对金融股没有意义,而且其最主要的问题是没有考虑到固定成本的摊销,只考虑到了可变成本,对于一些重资产的企业容易高估其盈利能力。

2…净利率

净利率 = 扣非净利润/营业收入

净利率的分子比较合理,但是问题在于分母是营业收入,没有考虑到资产的周转速度,对于那些资产周转比较快的企业,就会低估其盈利能力。

3…ROA

ROA = 扣非净利润/总资产

从公式中可以看到ROA分母是总资产,所以其刻画了企业总资产的盈利能力,但是呢没有考虑到企业资本结构的影响,对于一些高杠杆的企业就容易低估其盈利能力。

4…ROE

ROE = 扣非净利润/净资产

反映的是净资产的盈利能力,这个也是投资者比较关注的指标,相对比较具有合理性。但是对于一些高财务杠杆的公司,有时会高估其盈利能力。

5…ROIC

ROIC = 扣除调整税后的净营业利润/投入资本

相比较ROE,其好处是避免了财务杠杆的影响,对于一些财务杠杆比较高的公司,可以避免高估其盈利能力。

总结来说我们在对企业做基本分析的时候,要关注的是企业的盈利能力,而不仅仅是企业利润的高低,对于企业盈利能力的估计,比较流行有5个分析指标,这5个指标各有其优缺点,在进行分析的时候,投资者应该根据实际情况,针对于不同的企业采用不同的分析指标,以期能够真实的反映企业的实际情况。

虽然股价跟公司的利润相关,但它们不是线性关系。如果只看利润就知道股价的走势的话,大家只要看利润表的最后一行就够了。那么炒股就变得太简单了,比现在火爆的答题节目还要简单。

按照我有限的理解,利润高但股价低的原因有下面几种:

1、这家公司的总利润很高,但是每股收益不高,甚至低于行业其它公司的水平。

2、这家公司虽然每股收益不错,可是还是比大家期待的低。所以股价要回调。

3、正好碰到当天整个股市大跌,神仙也回天乏术,不得不下跌。

4、当天对这个公司有不利的消息,影响市场对它的信心。

不过是金子总要发光的,真正收益高,前景好的公司的股价不会一直下跌的。

感谢邀请,本人从事股票投资者教育十余年,我从一线交易员角度回答这个问题。

有人把公司盈利和股价联系起来,这是非常可笑的事,这也是非常错误的认识。很多人,正是坚持这样的意识,所以才被股票深套。

他根据公司盈利情况做股票,简直是最大的笑话。

一级市场和二级市场有本质区别的。

市场股票价格由供求关系决定的,我们要识别价格趋势做股票,而不是看公司是否盈利。

当然,连续亏损的股票更不要做!

利润和股价不是一对一的关系。

股市是经济的晴雨表没有错,但是股价不是企业的晴雨表。我用最直观的方式解释一下

1.利润高。利润来源于哪里?有可能是产品单价高,有可能是正处于蓝海, 还有可能是卖资产,更多数是虚高的,所以国内炒股的不推荐看财务报表,因为是高手做出来的,否则那些会计公司都是吃干饭的。当然,也不排除有真正的好公司。

2.股价跌。原因更多了,在这个问题里,可能是前期股估值过高,可能是暂时性的调整,可能是控盘,可能是公司业绩不及预期,可能是抬升前的假象,可能是业绩有问题。

所以这个问题的原因也比较多,现象也要总结几个因素一起看。

上市公司的利润跟股价涨跌的关系不大!!!!

股价的涨跌在于;

第一方面;

国家政策,政策利好,资金进入,引起供求关系变化,股价自然就涨起来了,

再就是大盘的整体环境,大盘都一片哀嚎,上市公司利润再高,也很难有资金敢杀进去接盘,这个时候市场投资情绪萎靡.

在大盘走好的时候,随便一家公司的股票都是红的,这跟公司利润高低没有一毛钱关系

第二方面;

庄家,主力的操作,一家公司利润再高,只有散户去买,没有庄家,主力大资金进场,

股价很难出现大幅度上涨的。

再就是大家经常提到的热点板块,一家非常普通的公司,蹭上当下的热点,也能跟涨涨起来,同样,一家利润很高的公司,受板块热度影响,也会被连累的下跌

股价涨跌,跟公司利润高低没有必然的联系

大家千万别被表面现象蒙蔽了双眼,去研究公司的财报,利润,什么的

完全没用

为什么有的公司利润高却股价跌?其实这里面的原因非常多,公司发行的股票在二级市场上的价格跟公司的利润其实也没有太大的直接关系。

首先来说利润这一块,利润从哪里来的?好的公司可能是产品价格高,市场好,赚得的利润高,也有些公司可能是卖掉了资产,做成了利润,还有些公司可能是财务虚报了利润 。

再说股价这一块,二级市场上的股价跌的原因很多,有可能是受大的行情影响,遇到大熊市,再好的公司股票也会受拖累,也可能是有机构故意打压股价,想在更低的价位建仓,也有可能某集团想控股该公司使用的手段。

所以说,上市公司的利润高但股价跌是很正常的,要根据不同的公司作不同的分析,每种情况的原因各有不同。

相关阅读:

题主现在准备去证券公司做销售,

债券》当股市波动很大,可以增加

为什么总有一些证券公司的人打电

以上便是为什么有的上市公司利润很高股价确一直跌?的介绍希望可以帮助到大家,更多的炒股资讯,请关注我们的更新。

本文标题:为什么有的上市公司利润很高股价确一直跌? 地址:[ http://www.ddx.name/gongsi/3121.html ]

本文标签:龙大肉食 

上一篇:一家公司的业绩重要吗?对于该公司的股票有什 下一篇:有没有一些比较常见比较普遍的上市公司利空消

推荐文章

标签列表

合作伙伴

小编推荐

    热门文章 | 最新文章 | 随机文章

首页 股票配资配资平台炒股开户网上炒股在线配资配资公司炒股入门炒股技巧

Copyright © 2002-2017 DEDECMS. 织梦科技 版权所有

全站搜索